20240506-国元国际控股-半导体行业（美股）周报_非农数据重燃降息希望_关注高通AI产品线_8页_1mb

半导体行业周报摘要

行情回顾

上周美股市场出现反弹，道指、标普500、纳指周涨幅分别为75%、23%、108%。费城半导体指数周涨幅为-104%。美国4月非农就业人数环比增长175万人，低于预期，失业率为3.9%，薪资增幅放缓至3.9%。美联储暗示可能于9月开启降息。比特币月度表现持续低迷。

高通业绩分析

高通公布2024年第二财季业绩，营收939亿美元，略超预期。中国市场贡献显著，手机业务主导收入来源。公司正加强AI芯片布局，推出骁龙XPlus芯片，并拓展PC和汽车市场。

政策与宏观经济

美联储维持利率不变，但市场降息预期提前至9月。鲍威尔在发布会中强调薪资增长放缓与就业数据疲软，但通胀仍高于目标。香港加密货币ETF交易活跃，Taiwan积电表现强势，但部分芯片企业如英特尔和AMD有所下跌。

投资建议

建议关注多元化布局，包括Taiwan积电、英特尔、AMD、高通、英伟达等。半导体板块处于周期性调整末端，AI芯片和生成式AI领域机会显著。

风险提示

美国经济走向、国际地缘风险、业绩不及预期。