20260312-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_307kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档主要分析了贵金属市场（包括黄金和白银）的近期表现，涵盖了期货市场、现货市场、供需情况、宏观数据、行业消息、观点总结、期权分析及重点关注内容。内容聚焦于价格变动、持仓变化、成交量、基差、市场情绪及未来展望，旨在为投资者提供市场动态与策略建议。
主要市场数据
期货市场
| 指标 | 最新 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 沪金主力合约收盘价（日，元/克） | 1148.100 | -3.91 |
| 沪银主力合约收盘价（日，元/千克） | 22062 | -194.00↓ |
| 沪金主力合约持仓量（日，手） | 105,803.00 | -1925.00↓ |
| 沪银主力合约持仓量（日，手） | 3,354.00 | +202.00↑ |
| 沪金主力合约成交量（日，手） | 163,830.00 | -15737.00↓ |
| 沪银主力合约成交量（日，手） | 414,009.00 | +19026.00↑ |
| 沪金仓单数量（日，千克） | 105420 | +510↑ |
| 沪银仓单数量（日，千克） | 309,974 | +58115↑ |
现货市场
| 指标 | 最新 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 上金所黄金现货价 | 1146.45 | -3.97 |
| 华通一号白银现货价 | 21,594.00 | -706.00↓ |
| 沪金主力合约基差（日，元/克） | -1.65 | -0.09 |
| 沪银主力合约基差（日，元/克） | -468.00 | -512.00↓ |
供需情况
| 指标 | 最新 | 环比变化 |
|---|---|---|
| SPDR黄金ETF持仓（日，吨） | 1077.28 | +3.71 |
| SLV白银ETF持仓（日，吨） | 15,539.06 | -115.51↓ |
| 黄金CFTC非商业净持仓（周，张） | 160145.00 | +968.00↑ |
| 白银CFTC非商业净持仓（周，张） | 23,338.00 | +1078.00↑ |
| 黄金供应量（季，吨） | 1302.80 | -0.19 |
| 白银供应量（年，吨） | 32,056.00 | +482.00↑ |
| 黄金需求量（季，吨） | 1345.32 | +79.57 |
| 白银需求量（年，吨） | 35,716.00 | -491.00↓ |
宏观数据
| 指标 | 最新 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 美元指数 | 99.20 | +0.27 |
| 10年美债实际收益率 | 1.85 | +0.03↑ |
| VIX波动率指数 | 24.23 | -0.70 |
| CBOE黄金波动率指标 | 30.68 | -1.43↓ |
| 标普500/黄金价格比 | 1.31 | +0.01 |
| 金银比 | 60.10 | +1.25↑ |
行业消息
- 美国对伊朗军事行动：特朗普称战争“即将结束”，但美国和以色列官员表示尚未收到停止指令。
- 国际能源署释放战略石油储备：同意释放4亿桶，为历史最大规模，以应对伊朗局势带来的能源供应中断风险。
- 美国2月CPI数据：环比上涨0.3%，同比上涨2.4%，核心CPI环比上涨0.2%，同比上涨2.5%，符合市场预期，但未反映油价上涨影响。
- 美国2026年2月政府预算赤字：为3080亿美元，本财年累计赤字1.004万亿美元，较去年同期下降约12%。
市场观点总结
- 今日贵金属市场震荡运行：午后油价及美元回落，推动金银价格上涨。
- 沪金下跌0.66%，沪银下跌2.51%。
- 消息面影响：特朗普声明、IEA释放石油储备等消息对市场形成压制，但市场对TACO交易的预期增强，原油价格或进入“均值回归”。
- 通胀数据：2月CPI数据温和，未体现伊朗局势对油价的影响，美联储降息时间仍需更多数据验证。
- 中长期逻辑：美元信用叙事持续，央行购金趋势延续，贵金属市场仍具备看多基础。
- 操作建议：建议逢低布局，关注市场波动。
期权分析
-
黄金期权：
- 支撑位：5000美元一线、5100美元附近。
- 阻力位：5200至5225美元。
- 市场情绪：Put/Call比率低于1，市场偏多。
-
白银期权：
- 多空平衡中枢：85美元一线。
- 防守支撑：84美元附近。
- 阻力位：89美元。
- 市场情绪：Put/Call比率回落至1以下，情绪谨慎偏多。
重点关注
- 03-13 20:30 美国1月核心PCE物价指数
- 03-13 22:00 美国1月耐用品订单
研究员信息
- 姓名：廖宏斌
- 期货从业资格号：F30825507
- 期货投资咨询证书号：Z0020723
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