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金融主题基金表现较为抗跌 房地产类QDII收益上涨

——基金市场周报（2018.08.13-08.17）

核心内容概述

本报告总结了2018年8月13日至8月17日期间，中国基金市场的主要表现，包括权益类、固收类和QDII类基金的收益情况，以及各主题基金的动态表现。整体来看，市场情绪脆弱，各类型基金普遍下跌，但部分主题基金如金融类、房地产类QDII等表现相对较好。

主要观点

1. 权益类基金整体表现疲软

• 国内股市震荡下行：上证综指和深证成指分别下跌4.52%和5.18%，市场情绪持续低迷。
• 主动投资股票和混合型基金跌幅较大：平均收益率分别为-5.60%和-4.18%，表现不如债券型基金。
• 债券型基金跌幅较小：主动投资债券型基金平均下跌0.27%，优于股票型基金。
• QDII基金平均收益率为-2.18%：整体表现不佳，但部分类别如房地产类QDII表现突出。

2. 金融主题基金表现较为抗跌

• 金融地产主题基金：平均收益率为-3.53%，跌幅较窄，表现优于多数其他主题基金。
• 互联网金融主题基金：平均收益率为-3.10%，跌幅最小，排名靠前。
• 国防安全主题基金：受政策利好推动，表现强劲，平均收益率为-3.33%，排名第二。
• 金融板块整体防御性较强：在市场调整中保持相对稳定，成为投资者避险的选择。

3. 房地产类QDII表现优异

• 房地产类QDII平均收益率达1.92%：成为本期QDII基金中收益最好的类别。
• 美股表现分化：三大股指均录得正收益，但亚太股市普遍下跌，大中华及亚太股票类QDII收益率为-5.73%，表现最差。
• 今年以来QDII表现：美国股票类QDII以13.35%的收益率领先，油气及资源类QDII紧随其后。

关键信息

权益类基金表现

• 行业表现：所有申万一级行业均未录得正收益，通信行业跌幅最小（-0.39%）。
• 主题基金排名：
  • 本期前五名：互联网金融（-3.10%）、金融地产（-3.53%）、运输（-3.51%）、国防安全（-3.33%）、改革（-3.82%）。
  • 今年以来前五名：美国股票类QDII（13.35%）、油气及资源类QDII（13.11%）、互联网金融（-18.40%）、改革（-16.20%）、国防安全（-19.91%）。

固收类基金表现

• 债券市场整体下行：中证全债和中证国债收益率分别为-0.30%和-0.43%。
• 信用债基金跌幅最小：平均收益率为-0.40%，优于利率债和可转债基金。
• 可转债基金跌幅最大：平均收益率为-1.82%，表现最差。

QDII基金表现

• 房地产类QDII收益上涨：平均收益率为1.92%，成为本期表现最佳类别。
• 大中华及亚太股票类QDII表现最差：平均收益率为-5.73%。
• 海外债表现中等：平均收益率为0.46%，略优于黄金主题类QDII（-1.91%）。

附表摘要

表 4：收益表现较好的主动投资股票基金

• 本期前5位：
  • 工银瑞信医药健康A（0.02%）
  • 诺安策略精选（-0.02%）
  • 创金合信新能源汽车A（-0.04%）
  • 华夏优势精选（-0.19%）
  • 金鹰信息产业A（-0.51%）
• 今年以来前5位：
  • 交银医药创新（5.02%）
  • 上投摩根医疗健康（4.91%）
  • 诺安策略精选（3.80%）
  • 中海医疗保健（1.41%）
  • 招商医药健康产业（0.64%）

表 5：收益表现较好的指数型股票基金

• 本期前5位：
  • 兴业中证国有企业改革（0.01%）
  • 浙商沪深300（0.00%）
  • 西部利得中证国有企业红利（-0.01%）
  • 汇安沪深300A（-0.04%）
  • 海富通上证周期产业债ETF（-0.06%）
• 今年以来前5位：
  • 广发7-10年国开行A（7.03%）
  • 建信中证政策性金融债8-10年（6.51%）
  • 易方达7-10年国开行（6.32%）
  • 银华中债AAA信用债A（5.52%）
  • 华泰柏瑞季季红（7.23%）

表 6：收益表现较好的主动投资混合基金

• 本期前5位：
  • 中融强国制造（1.79%）
  • 东方惠新A（1.56%）
  • 前海开源景鑫A（1.03%）
  • 富国大盘价值（0.78%）
  • 诺安汇利A（0.59%）
• 今年以来前5位：
  • 富国新动力A（13.20%）
  • 富国精准医疗（11.89%）
  • 华安新安平A（9.53%）
  • 招商瑞庆（8.88%）
  • 嘉合磐石A（8.29%）

表 7：收益表现较好的主动投资债券基金

• 本期前5位：
  • 博时裕瑞纯债（0.23%）
  • 招商招瑞纯债A（0.18%）
  • 泓德裕泰A（0.18%）
  • 南方宏元A（0.17%）
  • 东吴鼎利（0.10%）
• 今年以来前5位：
  • 大成债券AB（7.97%）
  • 大成景兴信用债A（7.90%）
  • 招商招瑞纯债A（7.31%）
  • 华泰柏瑞季季红（7.23%）
  • 民生加银鑫益A（6.99%）

表 8：收益表现较好的QDII基金

• 本期前5位：
  • 广发美国房地产人民币（2.77%）
  • 南方道琼斯美国精选A（2.76%）
  • 诺安全球收益不动产（2.74%）
  • 富时发达市场人民币（2.05%）
  • 鹏华美国房地产（1.94%）
• 今年以来前5位：
  • 广发纳斯达克100ETF（22.47%）
  • 广发纳斯达克100人民币（22.36%）
  • 国泰纳斯达克100ETF（21.04%）
  • 国泰纳斯达克100（20.40%）
  • 大成纳斯达克100（19.91%）

总结

本周基金市场整体表现不佳，权益类基金普遍下跌，但金融主题基金如金融地产、互联网金融、国防安全等表现较为抗跌，跌幅相对较小。固收类基金中，信用债基金跌幅最窄，而可转债基金跌幅最大。QDII基金中，房地产类表现最优，美国股票类QDII长期表现突出。投资者在市场波动中可关注防御性较强的金融主题基金及海外表现较好的房地产类QDII基金。