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腾讯3亿欧元增持育碧，抖音与ONE冠军赛直播合作

核心内容总结

本周传媒板块整体表现不佳，下跌3.80%，跑输创业板约4.40个百分点，跑输市场约5.54个百分点。细分行业中，游戏、广告、体育、教育板块均表现落后于市场。

• 游戏行业：中信游戏指数下跌4.73%，与沪深300指数相比下跌6.48%。SensorTower数据显示，8月共有40家中国手游发行商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金超过20亿美元，占全球TOP100手游发行商收入的38.1%。腾讯与完美世界合作推出的《幻塔》成为8月全球收入增长最快的手游之一。
• 广告行业：中信广告指数下跌4.58%，与沪深300指数相比下跌6.33%。A股广告公司中，ST中昌、ST联建、北巴传媒涨幅居前，实益达、天地在线、引力传媒跌幅居前。
• 体育行业：中证体育指数下跌3.72%，与沪深300指数相比下跌5.46%。抖音与ONE冠军赛合作升级，成为短视频直播合作伙伴，共同打造搏击生态圈。耐克在中国打造首个“风光一体化”零碳智慧物流园，预计2023年初实现100%使用可再生能源。
• 教育行业：中信教育指数下跌3.12%，跑输沪深300指数4.86%。港股教育指数下跌4.05%，跑输恒生指数3.59%。教育部发布《2023年全国硕士研究生招生工作管理规定》，并更新《职业教育专业简介》，推动教育数字化。新东方推出全科、全程、全场景考研解决方案，提升学习效率。

主要观点

• 传媒板块整体低迷：本周传媒板块表现落后于市场，可能受到政策收紧、市场环境变化等多重因素影响。
• 游戏行业仍具潜力：中国手游发行商在全球市场占据重要份额，腾讯持续加码国际游戏公司，如育碧，推动游戏全球化。
• 体育行业合作升级：抖音与ONE冠军赛的合作将带来新的流量和内容生态，耐克的零碳物流园则展现了企业在可持续发展方面的努力。
• 教育行业政策导向明确：教育部出台多项政策，强调教育公平、数字化、国际化，推动教育行业改革。

关键信息

• 腾讯投资育碧：腾讯以3亿欧元增持育碧，直接持股比例升至9.9%，推动其海外业务发展。
• 抖音与ONE冠军赛合作：抖音成为ONE冠军赛的短视频直播合作伙伴，内容投放和线上传播将加强。
• SensorTower数据：8月中国手游发行商在全球AppStore和GooglePlay的收入占比达38.1%，《幻塔》成为增长最快的手游。
• 新东方考研产品升级：新东方将考研产品从6个阶段细化为12个阶段，并完善测试环节，提升学习效率。
• 教育政策动态：教育部发布《2023年全国硕士研究生招生工作管理规定》及新版《职业教育专业简介》，推动教育数字化改革。

投资建议

• 关注芒果超媒：作为湖南广电旗下公司，芒果超媒在综艺和会员收入方面表现突出，具备国有媒体价值提升潜力。
• 建议关注行业动向：影视、游戏、体育和教育行业均存在投资机会，尤其关注内容创新、政策利好及国际化趋势。

风险提示

• 传媒政策收紧：可能对行业造成较大影响。
• 业务整合风险：并购或合作可能面临整合不及预期。
• 新业务风险：新兴业务可能面临市场接受度低或运营不达预期。
• 内容反响风险：影视、游戏等内容产品可能因市场变化而反响不及预期。