20210716-华融期货-铁矿石_螺纹钢_沥青日评_5页_206kb

华期理财市场分析总结（铁矿石、螺纹钢、沥青）

核心内容概览

本报告对铁矿石、螺纹钢及沥青三大商品近期的市场情况进行分析，涵盖价格走势、供需变化、库存动态及技术面指标，为投资者提供短期市场判断与关注点。

铁矿石

主要观点

• 价格走势：铁矿石2109主力合约近期震荡上涨，本周四个交易日连续上涨，昨日涨幅为1.61%。
• 供给情况：澳大利亚和巴西铁矿发运量环比有所下降，主要受泊位检修及矿山财年末冲量结束影响；中国45港到港量也环比减少，进口铁矿6月同比减少12%，连续3个月下降。
• 国内矿供应：七一党庆结束后，部分停产矿山复产，国内矿供应预期趋增。
• 库存变化：上周45港进口铁矿库存环比增加222.74万吨，港口库存连续三周累库。
• 需求变化：钢厂高炉开工率、产能利用率及铁水产量环比回升，但受粗钢产量控制政策影响，下半年钢厂减产压力较大，部分钢厂自主检修增多，需求预期转弱。
• 技术面：周线和日线均显示震荡偏强走势，MACD指标开口向上，短期关注5日和10日均线支撑。

关键信息

• 澳洲发往中国量环比减少281.1万吨，巴西发运量增加71.8万吨。
• 6月进口铁矿同比减少12%，连续3个月下降。
• 高炉开工率回升至78.26%，但同比仍下降12.37%。
• 铁矿石短期震荡，后期关注环保限产、需求变化及海外矿山供应。

螺纹钢

主要观点

• 价格走势：螺纹2110主力合约震荡上涨，周三大涨2.86%，昨日涨幅为0.87%。
• 供给情况：本周螺纹产量环比增加10.21万吨，但受国家钢铁去产能检查影响，供给端收缩力度可能超预期。
• 库存变化：社会库存连续五周累库，钢厂库存连续两周去库，总库存小幅去库。
• 需求变化：表观需求连续两周上升，建材成交量回升，但受房地产调控和专项债发放放缓影响，需求恢复仍需时间。
• 政策影响：央行首次全面降准0.5个百分点，释放1万亿元资金，货币政策偏宽松，市场投机情绪升温。
• 技术面：周线和日线均显示震荡偏强走势，MACD指标开口向上，短期关注5日和10日均线支撑。

关键信息

• 螺纹产量回升至354.68万吨，表观需求回升至358.54万吨。
• 社会库存连续五周累库，钢厂库存连续两周去库。
• 央行降准释放宽松信号，市场投机需求可能增强。
• 螺纹短期震荡，后期关注政策执行和需求变化。

沥青

主要观点

• 价格走势：沥青2109主力合约近期调整明显，昨日放量大跌6.02%。
• 供给情况：开工率环比下降10.24个百分点至37.97%，部分炼厂停工或减产，东北炼厂阶段性转产渣油。
• 库存变化：社会库存连续四周累库后出现下降，炼厂样本库存小幅上升。
• 需求变化：南方降雨频繁，北方雷雨天气影响沥青刚性需求，短期内难有明显改善。
• 技术面：沥青跌破多条均线支撑，MACD指标死叉向下，技术面偏空，短期关注120日均线支撑。

关键信息

• 沥青开工率降至37.97%，环比下降明显。
• 社会库存连续四周累库后出现下降，炼厂库存小幅上升。
• 需求恢复需等待降雨减少和终端项目开工。
• 沥青短期震荡偏空，后期关注供应变化、需求恢复及原油价格走势。

总结与关注重点

市场展望

• 铁矿石：短期震荡，后期关注限产政策和需求变化。
• 螺纹钢：受政策宽松影响，短期震荡偏强，但需求恢复仍需时间。
• 沥青：短期偏空，需关注降雨减少和终端项目开工情况。

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