20211201-国盛证券-投资策略-交易情绪跟踪第122期_交易热点向TMT扩散_15页_1mb

报告摘要

本报告分析了2021年11月26日当周的市场交易结构、情绪及微观流动性情况，重点关注TMT行业趋势，同时提示相关投资风险。

涨跌分化水平：
- 个股涨跌中枢有所回落，但二八收益分化上行至28.82%。
- 二八成交分化程度回落至18，显示市场整体上行动能增强。
- 近5日、20日、60日个股日均涨跌幅中位数分别为0.23%、0.45%、0.03%。
交易集中度：
- 个股交易集中度回落，前1%、前5%、前10%个股成交占比分别环比变动-0.65%、-1.03%、-1.74%。
- 截至11月26日，前1%、前5%、前10%个股成交占比分别达到14.63%、38.2%、53.02%，所处历史分位数分别为52.8%、65.5%、69.7%。
- 行业交易集中度回升，前1%、前5%、前10%行业成交占比分别环比变动0.06%、1.63%、0.1%。
- 截至11月26日，前1%、前5%、前10%行业成交占比分别达到9.61%、29.89%、43.4%，所处历史分位数分别为4.3%、22.7%、24.6%。
交易分化水平：
- 个股交易分化水平回升，前1%、前5%、前10%个股交易分化系数分别环比变动3.15%、0.5%、0.41%。
- 截至11月26日，前1%、前5%、前10%个股交易分化系数分别达到27.8%、12.04%、7.71%，所处历史分位数分别为92.2%、89%、88.9%。
- 行业交易分化水平回升，前1%、前5%、前10%行业交易分化系数分别环比变动9.24%、2.19%、0.88%。
- 截至11月26日，前1%、前5%、前10%行业交易分化系数分别达到38.33%、22.98%、16.51%，所处历史分位数分别为83.7%、84.8%、84.6%。

涨跌停比值与换手率：
- 全A涨跌停比值10日均线回升至9.56，全A换手率抬升至6.64%。
VIX指数：
- VIX指数环比抬升10.71，升至28.62，显示市场恐慌情绪加剧。
新高与新低个股：
- 全A新高个股数目环比抬升，新低个股数目回落。
- 60日新高个股数量10日均线上涨至271，60日新低个股数量10日均线回落至40。
- 历史新高个股数量10日均线回升至49，历史新低个股数量10日均线回落至2。
趋势占优个股：
- 60日均线以上个股数目占比升至58.14%，近1月创历史新高个股数目升至236。
MACD强势股与弱势股：
- 全A市场MACD强势股占比升至41.13%，弱势股占比回落至7.31%。
杠杆资金与外资情绪：
- 杠杆资金情绪回升至27.36%。
- 外资净流入MA30回落至3.92亿元。

货币松紧：
- 上周货币净投放1900亿元，短期利率上行，各期Shibor整体抬升，国债利率整体下行，信用利差整体回升，人民币有所贬值。
- 央行通过公开市场操作实现货币投放4000亿元，回笼2100亿元。
资金供给：
- 偏股基金新发规模约246.14亿元，其中普通股票型、偏股混合型、被动指数型及增强指数型基金新发规模分别约为19.53亿元、160.9亿元、65.71亿元和0亿元。
- ETF总份额环比降低96.93亿份，宽基类、科技类、消费类、金融类、周期类ETF份额分别变动约-52.77亿份、-21.19亿份、15.43亿份、-1.15亿份和-11.92亿份。
- 北上资金净流入57.1亿元，融资余额环比增加181.19亿元。
资金需求：
- 上周IPO新增7家，首发融资规模56.85亿元，其中创业板28.65亿元、科创板9.07亿元、主板19.13亿元。
- 产业资本减持规模约169.95亿元，新定增1项，定增金额1.1亿元。
- 解禁规模约514.84亿元，其中主板359.12亿元、创业板100.03亿元、科创板55.69亿元。