20160808-东兴证券-计算机行业周报_关注云计算和网络安全行业整合_15页_917kb

云计算与网络安全行业整合分析总结

核心观点

本周计算机行业（申万）上涨0.63%，表现优于沪深300指数和创业板指数，但在整体行业中表现中等偏上。市场整体处于杀估值阶段，投资者对高弹性品种偏好下降。行业配置上，建议继续关注具有高确定性成长的优质白马股，同时重点布局ERP国产替代和网络安全行业整合主题。

主要观点与关键信息

1. 网络安全行业整合加速

• 南洋股份收购天融信：以57亿元收购天融信100%股权，标志着网络安全行业进入新一轮并购整合阶段。天融信在传统边界防护领域（如防火墙、IDS、IPS）具有较大市场份额和渠道优势。
• 赛门铁克并购Blue Coat Systems：通过此次收购，赛门铁克进一步强化了其在网络安全代理设备和内容管理领域的竞争力，股价在三日内上涨6.52%。
• 推荐公司：启明星辰和绿盟科技作为具有综合能力的网络安全龙头，同样具备整合逻辑，值得关注。

2. 云计算市场迎来新机遇

• 亚马逊AWS云服务进入中国：通过与光环新网合作，AWS的IaaS服务正式进入中国市场，有望带动国内云计算行业加速发展。
• 国内云市场增长迅速：近年来，我国云服务市场平均增速超过40%，市场规模已达千亿级别。AWS的进入或将激发国内企业竞争，推动行业成长。
• 推荐公司：天玑科技和网宿科技作为受益于云服务发展的企业，值得重点关注。

3. 支付监管趋严，行业面临调整

• 《条码支付业务规范》发布：明确支付机构开展条码支付业务的安全标准，标志着二维码支付正式被监管认可。
• P2P行业进入淘汰阶段：截至2016年7月底，P2P正常运营平台数量降至2281家，环比下降2.89%，行业面临洗牌。
• 推荐公司：新大陆作为成长性较强的公司，有望在监管趋严背景下脱颖而出。

4. 行业动态与政策支持

• 智慧城市发展提速：国家测绘地理信息局推进智慧城市时空云平台试点，预计2016年底全面完成地级市数字城市建设。
• “互联网+”推动交通智能化：发改委和交通部联合发布方案，提出2018年实现公众通过移动终端获取交通信息、完成导航、票务和支付等一站式服务。
• G20峰会带动杭州发展：峰会筹备工作基本就绪，杭州将借机推动城市升级、经济转型和民生改善。

5. 技术与产品创新

• 虹膜识别技术进入消费市场：三星Note7搭载虹膜识别技术，成为消费级市场的标志性产品，预计未来市占率将从7%提升至16%。
• 人工智能电视发布：长虹推出全球首款具备自适应、自学习、自进化能力的人工智能电视，推动电视行业进入AI时代。
• VR技术应用拓展：VR+电商模式兴起，小鸟看看与商派合作打造PICO产品电商平台，推动VR在消费领域的落地。

6. 投资策略及组合调整

• 本周投资组合表现：取得绝对收益-1.19%，跑输申万计算机指数0.77个百分点。
• 下周组合调整：调入用友网络和鼎捷软件，投资组合包括网宿科技（30%）、索菱股份（20%）、海康威视（10%）、四维图新（10%）、用友网络（10%）、鼎捷软件（10%）、超图软件（10%）。

行业新闻亮点

• 亚马逊AWS云服务进入中国：通过与光环新网合作，AWS正式进入中国市场，推动国内云计算发展。
• 南洋股份收购天融信：引发网络安全行业新一轮整合。
• 杭州G20峰会筹备就绪：峰会将推动杭州基础设施建设及相关企业受益。
• P2P行业监管趋严：平台数量持续下降，行业进入淘汰阶段。
• 人工智能与机器人峰会召开：聚焦人工智能、机器人、无人机、自动驾驶四大领域。

公司动态与公告

• 浩云科技：签署智慧天网合同，金额达2.39亿元；调整非公开发行方案，募资规模下调。
• 新大陆：中标厦沙高速公路机电工程，金额9397万元。
• 南威软件：中标江西省两法衔接信息共享平台项目，金额1010万元。
• 博通股份：重组上市，收购中软国际科技、华腾软件各100%股权。
• 实达集团：拟以3亿元收购东方拓宇100%股权，后者为移动终端ODM供应商。

行业评级体系

• 公司投资评级：根据未来6个月股价相对沪深300指数的表现，分为强烈推荐、推荐、中性和回避。
• 行业投资评级：分为看好、中性和看淡，基于行业指数相对沪深300指数的表现。

分析师简介

• 喻言：中国科学院大学计算机系统结构博士，北京航空航天大学电子信息工程本硕，计算机行业高级研究员。
• 夏清莹：英国拉夫堡大学银行与金融学硕士，专注互联网金融等领域研究。

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