20210402-瑞达期货-焦煤焦炭期货周报_9页_577kb
报告摘要
市场研报总结：焦煤与焦炭期货周报（2021年4月2日）
一、核心内容概览
本报告为瑞达研究院发布的焦煤与焦炭期货周报，涵盖市场数据、多空因素分析及技术面观点。报告重点分析了焦煤和焦炭的期货与现货价格走势、库存变化、供需关系及市场情绪。
二、焦煤市场分析
1. 周度数据
| 观察角度 | 名称 | 上一周 | 本周 | 涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 期货 | 主力合约收盘价（元/吨） | 1560 | 1570 | +10 |
| 期货 | 主力合约持仓（手） | 95524 | 95128 | -396 |
| 期货 | 主力合约前20名净持仓 | +189 | -110 | - |
| 现货 | 河北邯郸主焦煤车板价（元/吨） | 1450 | 1450 | +0 |
| 现货 | 基差（元/吨） | -110 | -120 | -10 |
2. 多空因素分析
利多因素：
- 优质高主焦资源供应稍紧
- 焦企开工相对较高，焦煤需求仍在
利空因素：
- 低硫瘦煤、贫瘦煤下游补库需求放缓，产地库存偏大
- 焦企盈利水平压缩明显，采购积极性较低
- 供应端受环保检查等影响，供应增量有限
3. 周度观点策略
- 本周焦煤市场价格有所分化，优质高主焦资源小幅探涨
- 气煤受电煤市场上扬影响，价格略有上调
- 低硫瘦煤、贫瘦煤价格有所下行
- 整体来看，焦煤需求仍存，但供应受限，对价格有一定支撑
4. 技术分析
- JM2105合约冲高回落，周MACD指标绿色动能柱变化不大
- 操作建议：在1560元/吨附近买入，止损参考1530元/吨
三、焦炭市场分析
1. 周度数据
| 观察角度 | 名称 | 上一周 | 本周 | 涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 期货 | 主力合约收盘价（元/吨） | 2211.5 | 2385.5 | +174 |
| 期货 | 主力合约持仓（手） | 131015 | 125387 | -5628 |
| 期货 | 主力合约前20名净持仓 | -2424 | -130 | - |
| 现货 | 唐山准一级金焦报价（到厂含税价） | 2160 | 2060 | -100 |
| 现货 | 基差（元/吨） | -51.5 | -325.5 | -274 |
2. 多空因素分析
利多因素：
- 部分焦企开始提涨100元/吨
- 贸易商拿货积极，近期集港量增加较多，港口库存上升
利空因素：
- 焦企总体开工水平仍维持在相对高位
- 下游钢厂高炉开工小幅下调，采购需求以按需为主
3. 周度观点策略
- 本周焦炭市场情绪有所转变，部分焦企提价
- 山西地区焦企开工小幅下调，晋中灵石地区环保检查严格，有限产情况
- 其他地区焦企生产基本正常，总体开工仍高位
- 下游采购需求减弱，港口库存增加
- 焦炭价格大概率持稳运行
4. 技术分析
- J2105合约震荡上行，周MACD指标绿色动能柱扩大
- 操作建议：在2370元/吨附近买入，止损参考2330元/吨
四、市场数据汇总
1. 焦煤现货价格
- 山西柳林主焦煤出厂价1450元/吨，较上周持平
- 京唐港澳大利亚进口主焦煤市场价1600元/吨，较上周持平
2. 焦炭现货价格
- 一级冶金焦天津港报价2250元/吨（平仓含税价），较上周跌100元/吨
- 唐山准一级金焦报价2060元/吨（到厂含税价），较上周跌100元/吨
3. 焦煤期价与持仓
- JM2105合约收盘价1570元/吨，较前一周涨10元/吨
- 持仓量95128手，较前一周减少396手
4. 焦炭期价与持仓
- J2105合约收盘价2385.5元/吨，较前一周涨174元/吨
- 持仓量125387手，较前一周减少5628手
5. 跨期价差
- 焦煤JM2105与JM2109价差为68.5元/吨，较前一周涨50元/吨
- 焦炭J2105与J2109价差为3元/吨，较前一周跌17元/吨
6. 基差
- 焦煤基差为-120元/吨，较前一周跌10元/吨
- 焦炭基差为-325.5元/吨，较前一周跌274元/吨
7. 焦煤港口库存
- 京唐港库存170万吨，较上周增加62万吨
- 日照港库存46万吨，较上周持平
- 连云港库存43.5万吨，较上周减少3.5万吨
- 青岛港库存60万吨，较上周减少5万吨
- 总库存319.5万吨，较上周增加53.5万吨
8. 焦炭港口库存
- 天津港库存11.5万吨，较上周减少0.5万吨
- 连云港库存5万吨，较上周增加1万吨
- 日照港库存86万吨，较上周增加3万吨
- 青岛港库存115万吨，较上周增加9万吨
- 总库存217.5万吨，较上周增加12.5万吨
9. 焦钢厂炼焦煤库存
- 独立焦化厂库存768.72万吨，较上周减少24.33万吨
- 钢厂库存873.16万吨，较上周减少13.76万吨
- 总库存1641.88万吨，较上周减少38.09万吨
10. 焦钢厂焦炭库存
- 独立焦化厂库存68.16万吨，较上周减少7.71万吨
- 钢厂库存488.61万吨，较上周减少3.97万吨
- 总库存556.77万吨，较上周减少11.68万吨
11. 炼焦煤可用天数
- 独立焦企炼焦煤库存可用天数15.5天，较上周减少0.48天
12. 焦化厂开工率（按产能）
- 产能100-200万吨：76.04%，较上周下降1.26%
- 产能小于100万吨：53.55%，较上周持平
- 产能200万吨以上：82.86%，较上周上升0.35%
13. 焦化厂开工率（按地区）
- 东北：76.04%，较上周下降1.79%
- 华北：80.78%，较上周上升1.64%
- 西北：89.50%，较上周下降1.90%
- 华中：51.57%，较上周持平
- 华东：74.14%，较上周下降0.17%
- 西南：65.18%，较上周下降6.16%
14. 洗煤厂开工率
- 全国110家洗煤厂样本开工率74.27%，较上周下降0.25%
15. 洗煤厂库存
- 原煤库存285.14万吨，较上周减少8.02万吨
- 精煤库存169.32万吨，较上周减少6.76万吨
16. 高炉开工率
- 全国247家钢厂高炉开工率77.47%，较上周下降2.09%
五、免责声明
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