20210618-瑞达期货-焦煤焦炭期货周报_9页_577kb
报告摘要
市场研报总结：焦煤与焦炭期货周报（2021年6月18日）
一、核心内容概览
本报告分析了2021年6月18日焦煤与焦炭期货市场的周度表现，结合现货价格、持仓变化、基差波动及政策影响等因素，总结了当前市场的主要观点和操作建议。
二、焦煤市场分析
1. 周度数据
| 观察角度 | 名称 | 上一周 | 本周 | 涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 期货 | 主力合约收盘价（元/吨） | 1982.5 | 1955 | -27.5 |
| 期货 | 主力合约持仓（手） | 163164 | 181867 | +18703 |
| 期货 | 主力合约前20名净持仓 | +12303 | +9957 | -2346 |
| 现货 | 河北邯郸主焦煤车板价（元/吨） | 1950 | 1950 | +0 |
| 现货 | 基差（元/吨） | -32.5 | -5 | +27.5 |
2. 多空因素分析
- 利多因素：
- 产地煤矿事故频发，区域性停限产增多，焦煤供应持续收紧。
- 下游焦钢企业因供应紧张，采购节奏加快。
- 利空因素：
- 国家发改委与市场监管总局联合调研，政策性调控或导致焦煤期价短期回调。
3. 周度观点与策略
- 市场表现：焦煤价格稳中偏强。
- 技术分析：JM2109合约冲高回落，MACD红色动能柱变化不大，关注下方支撑。
- 操作建议：在1960元/吨附近短空，止损参考1990元/吨。
三、焦炭市场分析
1. 周度数据
| 观察角度 | 名称 | 上一周 | 本周 | 涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 期货 | 主力合约收盘价（元/吨） | 2721.5 | 2693.5 | -28 |
| 期货 | 主力合约持仓（手） | 164102 | 179732 | +15630 |
| 期货 | 主力合约前20名净持仓 | +3259 | +324 | -2935 |
| 现货 | 唐山准一级金焦报价（元/吨） | 2780 | 2780 | +0 |
| 现货 | 基差（元/吨） | 58.5 | 86.5 | +28 |
2. 多空因素分析
- 利多因素：
- 焦企开工小幅下降，山西环保力度加大，山东压减焦化产能。
- 焦企出货良好，部分仍有补库需求。
- 下游钢厂对焦炭采购需求良好，持看稳态度。
- 利空因素：
- 个别焦企库存略有增加。
- 国家发改委与市场监管总局调研，政策性调控或使焦炭期价短期回调。
3. 周度观点与策略
- 市场表现：焦炭市场平稳运行，观望情绪浓厚，个别焦企有提涨意向。
- 技术分析：J2109合约宽幅震荡，MACD红色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
- 操作建议：在2695元/吨附近短空，止损参考2735元/吨。
四、市场数据详情
1. 焦煤现货价格
- 山西柳林主焦煤（A9.5,V21-23,S0.7,G>85）出厂价报1950元/吨，较上周持平。
- 京唐港澳大利亚进口主焦煤市场价报1800元/吨，较上周持平。
2. 焦炭现货价格
- 一级冶金焦天津港报价2970元/吨（平仓含税价），较上周持平。
- 唐山准一级金焦报价2780元/吨（到厂含税价），较上周持平。
3. 焦煤期货与持仓
- JM2109合约收盘价1955元/吨，较前一周跌27.5元/吨。
- 持仓量181867手，较前一周增加18703手。
4. 焦炭期货与持仓
- J2109合约收盘价2693.5元/吨，较前一周跌28元/吨。
- 持仓量179732手，较前一周增加15630手。
5. 跨期价差
- 焦煤：JM2109与JM2201价差为-69元/吨，较前一周跌23元/吨。
- 焦炭：J2109与J2201价差为-96.5元/吨，较前一周跌24.5元/吨。
6. 基差变化
- 焦煤：基差为-5元/吨，较前一周涨27.5元/吨。
- 焦炭：基差为86.5元/吨，较前一周涨28元/吨。
7. 焦煤港口库存
- 京唐港库存335万吨，较上周增加15万吨。
- 日照港库存61万吨，较上周持平。
- 连云港库存20万吨，较上周持平。
- 青岛港库存73万吨，较上周减少2万吨。
- 湛江港库存18万吨，较上周增加8万吨。
- 总库存：507万吨，较上周增加21万吨。
8. 焦炭港口库存
- 天津港库存17万吨，较上周减少1万吨。
- 连云港库存4.3万吨，较上周增加1.3万吨。
- 日照港库存53万吨，较上周减少2万吨。
- 青岛港库存128万吨，较上周持平。
- 总库存：202.3万吨，较上周减少1.7万吨。
9. 焦钢厂炼焦煤库存
- 独立焦化厂库存795.71万吨，较上周减少16.77万吨。
- 钢厂库存822.55万吨，较上周增加6.53万吨。
- 总库存：1618.26万吨，较上周减少10.24万吨。
10. 焦钢厂焦炭库存
- 独立焦化厂焦炭库存30.31万吨，较上周增加0.59万吨。
- 钢厂焦炭库存436.12万吨，较上周减少8.32万吨。
- 总库存：466.43万吨，较上周减少7.73万吨。
11. 炼焦煤可用天数
- 独立焦企炼焦煤库存可用天数16.07天，较上周减少0.19天。
12. 钢厂焦炭可用天数
- 钢厂焦炭库存可用天数13.49天，较上周减少0.22天。
13. 洗煤厂开工率
- 全国110家洗煤厂样本开工率71.2%，较上周上升0.43%。
14. 洗煤厂原/精煤库存
- 原煤库存238.6万吨，较上周减少6.81万吨。
- 精煤库存156.68万吨，较上周减少2.18万吨。
15. 焦化厂开工率（按产能）
- 产能100-200万吨：开工率79.1%，较上周下降0.26%。
- 产能小于100万吨：开工率51.23%，较上周下降1.34%。
- 产能200万吨以上：开工率82.03%，较上周下降0.73%。
16. 焦化厂开工率（按地区）
- 东北：91.25%，较上周上升4.47%。
- 华北：81.26%，较上周下降1.41%。
- 西北：97.82%，较上周上升0.5%。
- 华中：56.59%，较上周持平。
- 华东：66.31%，较上周下降1.06%。
- 西南：65.24%，较上周上升0.4%。
五、免责声明
本报告中的信息均来源于公开可获得资料，力求准确可靠，但对信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑是否符合其特定状况。本报告版权为瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
