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宏观与市场分析：保险资金长周期考核机制落地，预计将提升权益投资比例，投资风格向红利资产和优质成长板块转向。反内卷政策深化，锂电行业供给侧改革加速，成本控制力强和技术领先的公司受益。市场分化明显，上证50、沪深300下跌，中小盘指数表现偏弱。全球"反内卷"政策提振商品和周期股，但政策利好传导有限。

原油：短期原油价格区间震荡，WTI主力关注63-65美元/桶支撑。IEA上调全球石油供应预期，OPEC+可能增产打压价格，但夏季需求旺季对油价形成托底。

黄金与白银：黄金高位震荡，长期支撑仍在，但需警惕回调；白银因美联储政策博弈加剧波动，关注39美元/盎司关键位。

化工与大宗商品：

• PTA：供需矛盾存续，加工费降至低位，库存处于去库阶段，预计短期震荡运行。
• 乙二醇：产量逐步恢复，华东主港库存降至低点，价格短期偏强。
• PVC、PP、塑料：基本面未改善，短期受市场情绪影响波动较大，警惕情绪回落风险。
• 纯碱、玻璃：短期震荡偏强，但供需矛盾尚未实质性扭转，中长期基本面偏空。
• 橡胶、甲醇：短期情绪主导市场反弹，关注后续需求变化；甲醇库存放缓支撑价格，区间震荡。

农产品与软商品：

• 玉米、豆粕、豆油：籽料价格反弹乏力，国内需求疲软，进口增加；豆粕短期或测试支撑，豆油区间震荡。
• 花生、棉花：产量增加或政策缓和需求，短期底部区间震荡，上方空间有限。
• 生猪、鸡蛋：生猪供给压力仍在，价格区间运行；鸡蛋短期有上涨动力，但被产能过剩限制。

金属与黑色系：

• 有色金属：如铜铝等，受政策与库存因素多重博弈，区间运行，观望为宜。
• 不锈钢、螺纹钢、热卷、铁矿石：受"反内卷"政策影响，短期跟踪基差与供需变化，螺纹钢逢低偏多。
• 焦煤、焦炭、动力煤：供应受政策与环保影响，库存低位支撑价格，但需警终端需求承接不及预期。

核心观点总结：
市场情绪由政策驱动，短期围绕商品反弹与资金情绪博弈展开，中长期需关注政策落地情况、供需结构演变和全球宏观事件（如美联储政策）。震荡为主，跨品种联动性较强；控制单边风险，把握结构性机会。