20220612-南华期货-期权周报_市场情绪好转_股市震荡偏强_19页_1mb

南华期货期权周报总结（2022年6月12日）

核心内容概述

本周南华期货发布的期权周报主要分析了金融期权和商品期权的市场表现、成交量、持仓量及波动率变化。报告指出市场情绪整体向好，尤其在金融期权方面，50ETF期权和沪深300期权的活跃度均有上升，隐含波动率高于历史波动率，反映出市场预期较为乐观。同时，商品期权的成交量有所增加，但标的走势整体偏空，部分板块如有色和能化波动率出现上升。

一、金融期权市场分析

1. 50ETF期权

• 成交量：上周日均成交量为255.12万张，较前周上升57.17%。
• 认沽-认购成交比：为0.94，较前周有所下降，但仍高于历史均值。
• 持仓量：认沽认购持仓比为1.08，较前周上升，高于历史均值。
• 市场情绪：综合成交量与持仓信息，市场情绪偏乐观。
• 波动率：
  • 隐含波动率为20.51，较一周前上升0.86%。
  • 南华50ETF期权波动率指数为22.61，较前一周小幅上升。

2. 沪深300期权

• 华泰柏瑞300ETF期权：
  • 日均成交量246.08万张，日均持仓量257.91万张。
• 沪深300股指期权：
  • 日均成交量16.22万手，日均持仓量21.01万手。
• 嘉实300ETF期权：
  • 日均成交量34.48万张，日均持仓量40.81万张。
• 市场情绪：整体活跃度上升，市场情绪乐观。
• 波动率：
  • 沪深300股指期权隐含波动率为20.66%，较一周前上升0.31%。
  • 南华沪深300期权波动率指数为24.20，较前一周小幅上升。

二、商品期权市场分析

• 整体成交量：较上周有所增加。
• 看涨期权成交量增长前五品种：
  1. 豆粕
  2. 白糖
  3. PTA
  4. 菜籽
  5. LPG
• 看跌期权成交量增长前五品种：
  1. 白糖
  2. 菜籽
  3. 铜
  4. 铝
  5. 锌
• 标的走势：全周商品走势偏空。
• 波动率变化：
  • 周五日盘波动率分化，但整体涨多跌少。
  • 有色、能化板块波动率有所上升。

三、期权策略分析

1. 卖出50ETF虚值认沽期权策略

• 策略说明：
  • 标的行情判断：当前股指估值处于历史低位，市场进一步下跌空间有限。
  • 策略构建：卖出1手50ETF7月沽2.6。
  • 资金占用：3500元/组。
• 策略后续调整：
  • 若回撤达到5%，则平仓止损。
• 策略表现回顾：
  • 上周收益率为0.94%。
• 总体点评：
  • 策略表现稳健，市场情绪乐观支持策略收益。

四、关键数据与图表

• 金融期权图表：
  • 图2.1：50ETF期权成交持仓情况。
  • 图2.2：50ETF期权隐含波动率与历史波动率对比。
  • 图2.3至图2.8：华泰柏瑞300ETF、嘉实300ETF及沪深300股指期权的成交持仓与波动率数据。
• 商品期权图表：
  • 图3.1至图3.36：涵盖豆粕、玉米、铁矿石、PVC、塑料、聚丙烯、白糖、PTA、甲醇、菜粕、动力煤、铜、铝、锌、黄金、橡胶、棉花等商品期权的成交持仓与波动率数据。

五、免责声明

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六、联系方式

• 公司名称：南华期货
• 总部地址：浙江省杭州市上城区富春路136号横店大厦
• 客服热线：400 8888 910
• 公司网址：www.nanhua.net
• 股票简称：南华期货
• 股票代码：603093
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