20160714-安信证券-晨会纪要_21页_714kb

今日焦点总结

核心内容概览

以下是对今日文档内容的详细总结，涵盖公司评论、行业分析及固定收益评论等关键信息。

公司评论

爱建集团

• 背景：公司历史悠久，具有民营背景，综合金融业务全面。
• 业绩亮点：信托业务优势明显，成为主要利润来源；爱建租赁开始成为新的利润增长点。
• 战略合作：均瑶控股成为第一大股东，推动金控平台布局。
• 投资建议：对比复星国际与元大金控，公司未来有较大发展空间，维持“买入-A”评级。

金螳螂

• 政策利好：体育“十三五”规划发布，体育产业总规模将超3万亿。
• 合作进展：与阿里体育合作布局体育产业，具备强大执行力。
• 业绩表现：中报预增0-20%，全年业绩增长预计10-15%。
• 投资建议：当前估值仅15倍PE，显著低于同业公司，维持目标价17.25元，买入-A评级。

东方网力

• 业绩增长：2016年半年度净利润预计增长50%-80%，达到6,080.78万元-7,296.93万元。
• 战略发展：前瞻性布局人工智能，战略框架已成型。
• 投资建议：公司作为视频大数据龙头，内生外延整合高效，维持“买入-A”评级，目标价40元。

全志科技

• 业绩表现：2016年半年度业绩预计稳中有升，增长0.5%-10%。
• 发展方向：车载产品和家庭娱乐是未来发展核心方向，全年OTT将贡献重要利润。
• 投资建议：公司作为芯片设计龙头，预计下半年业绩将发力，长期推荐不变。

正业科技

• 业绩增长：上半年净利润增长15%-35%，全年备考净利润预计超2亿。
• 战略转型：由PCB辅助材料向PCB、锂电、LCM行业的主要材料转型。
• 投资建议：公司持续产业整合，推荐关注其“辅助材料+主要材料”战略。

长园集团

• 业绩表现：2016年半年度净利润预计同比增长70%-90%，EPS为0.17元。
• 并购进展：2015年收购珠海运泰利，整合初见成效。
• 投资建议：预计公司2016-2018年EPS分别为0.61、0.78、0.88元，维持“买入-A”评级，目标价20元。

永贵电器

• 业务亮点：轨交产品受益于高铁及城轨建设高峰期，新能源业务强劲。
• 投资建议：公司持续看好其同心多元化战略，推荐关注。

光电股份

• 股权划转：光电集团将9.83%股份划转给中兵投资管理有限责任公司，公司股权结构优化。
• 业务前景：公司防务产品包括精确制导武器系统等，受益于国防需求释放。
• 投资建议：资本运作预期提升，推荐关注。

行业评论

VR潮流与投资定位

• 行业趋势：VR产业链不断完善，企业数量增长迅速。
• 内容发展：VR游戏、影视、房产等行业逐步发展，用户关注度高。
• 投资建议：推荐关注新三板VR企业，如身临其境、华燕房盟等。

推荐低估值成长白马股

• 推荐行业：复合肥、新材料、维生素等。
• 具体标的：
  • 复合肥：新洋丰、史丹利、金正大。
  • 新材料：康得新、胜利精密。
  • 维生素：新和成。
  • 氨基酸：梅花生物。
  • 染料：海翔药业。
  • 其他：建议关注新都化工。

复合肥板块高增长

• 行业表现：复合肥板块集体大涨，估值处于底部。
• 市场预期：Q2销量增速环比加快，未来需求有望提升。
• 投资建议：推荐关注金正大、史丹利、新洋丰，建议关注新都化工。

燃料电池汽车崛起

• 行业趋势：燃料电池技术改善，加氢站建设加快，新型燃料电池汽车上市。
• 市场前景：燃料电池在续航里程、环保、电池容量等方面优于锂电池。
• 投资建议：推荐关注天科股份、德威新材等。

金融改革深化

• 行业表现：金融板块上涨0.86%，券商、银行、保险板块均有上涨。
• 推荐标的：华西股份、兴业证券、宁波银行、南京银行。
• 投资逻辑：金融蓝筹股具备稳定增长潜力，建议关注。

建筑板块低估值

• 行业表现：当前PE仅15倍，显著低于其他行业。
• 政策利好：经济下行压力下，稳增长政策继续发力，基建领域是重点。
• 推荐标的：葛洲坝、金螳螂、中工国际等。

固定收益评论

通胀通缩之辨

• 观点：提出“类滞胀”概念，经济增速下行，通胀争论存在。
• 定义：通胀是广谱的，相对潜在水平而言，而非绝对价格变化。
• 政策建议：货币政策应关注广谱通胀，而非仅CPI或PPI。

行业与公司业绩数据

2016年2季度业绩

• 行业表现：传媒、家电、通信、煤炭、计算机等行业表现较好。
• 公司表现：健帆生物、超讯通信、博思软件等公司净利润显著增长。

2016年3季度业绩预告

• 公司表现：多家公司净利润大幅增长，如宝安地产、皇庭国际、昆百大A等。
• 行业趋势：整体呈现增长态势，尤其在环保、能源、科技等领域。

增发与IPO信息

增发信息

• 公司增发：新光圆成、雪人股份、*ST江化、华灿光电等公司有增发计划。
• 募资情况：募集资金规模不一，部分公司增发后有望提升业绩。

IPO信息

• 公司上市：健帆生物、花王股份、中潜股份、三祥新材等公司有IPO计划。
• 募资金额：部分公司计划募资数亿元，推动业务扩张。

总结

文档内容涵盖了多个行业的分析与公司评论，重点推荐了金融、建筑、复合肥、VR、人工智能、锂电池等领域的优质标的。公司层面，爱建集团、金螳螂、东方网力、全志科技、正业科技、长园集团、永贵电器、光电股份等均表现出较强的增长潜力与战略布局优势。行业层面，VR、人工智能、新能源汽车、金融改革、建筑、复合肥等板块受到重点关注，部分行业估值较低，具备投资价值。整体来看，市场对成长性好、估值低的白马股和新兴行业持积极态度，建议投资者关注这些领域的相关公司。