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银河视点总结

核心内容概述

本报告为2016年7月14日的银河证券晨会纪要，内容涵盖国际市场与国内市场行情回顾、行业重点推荐、投资建议及政策经济动态分析。报告重点推荐了机械军工、电子、传媒、通信等行业的相关股票，并对市场走势、行业趋势及公司基本面进行了深入分析。

主要观点与关键信息

一、市场行情回顾

国际市场（2016.07.12）

• 道琼斯工业指数上涨0.66%，创出新高。
• NASDAQ上涨0.69%，表现稳健。
• FTSE100微跌0.03%。
• 香港恒生指数上涨0.46%，香港国企指数上涨0.61%。
• 日经指数上涨0.84%，表现强劲。

国内市场（2016.07.13）

• 上证综指上涨0.37%，深成指上涨0.89%，沪深300指数上涨0.30%。
• 传媒板块上涨3%，表现突出。
• 食品饮料、煤炭、钢铁、家电、军工等板块下跌。
• 两市成交额7291亿元，43只个股涨停，市场活跃度较高。

二、行业重点推荐

1. 机械军工

• 核心逻辑：关注军民融合主题，受益于南海局势及东北亚局势。
• 重点推荐：中鼎股份、海特高新、威海广泰、鼎汉技术、通裕重工等。
• 子行业亮点：
  • 轨道交通：城市轨道交通建设门槛或下调，推荐鼎汉技术、康尼机电。
  • 通用航空：政策支持，行业趋势向好，推荐威海广泰、海特高新。
  • 油气装备：油价反弹，推荐惠博普、恒泰艾普。
  • 核电装备：看好核废料处理及核退役市场，推荐通裕重工、应流股份。

2. 电子

• 重点推荐：信维通信。
• 分析：
  • 2016年上半年业绩符合预期，主要得益于天线、隔离器、NFC等产品增长。
  • 投资声学业务，布局智能硬件、物联网、车联网等新领域。
  • 拥有全球一线客户资源，具备全球射频天线龙头潜力。

3. 传媒

• 重点推荐：奥飞娱乐。
• 分析：
  • 国内最大动漫文化集团，IP生成能力强。
  • 实现IP全产业链变现，布局VR、AI等新兴技术。
  • 有望受益于暑期档影视动漫行情。

4. 通信

• 重点推荐：海能达、海兰信、佳讯飞鸿、合众思壮、振芯科技、海格通信。
• 分析：
  • 南海局势引发对军用通信技术的需求，推荐具备相关技术的公司。
  • POKEMON GO事件推动AR/VR发展，利好地图导航与定位系统相关公司。
  • 海能达具备技术优势，海外收入占比高，盈利能力强。

三、投资建议

信维通信

• 业绩：上半年净利润同比增长111.21%~140.78%。
• 成长逻辑：客户认可、份额提升、新品放量。
• 未来预期：预计2016-2018年EPS为0.52/0.97/1.49元，维持推荐评级。

建新矿业

• 受益因素：锌价上涨，矿山增储，含钴资源，资本运作空间大。
• 投资建议：推荐评级，当前市值较低，存在估值提升空间。

隆鑫通用

• 业绩：2016年上半年净利润同比增长22.16%，营收增长22.94%。
• 成长逻辑：受益无人机、农业信息化、新能源汽车等政策导向。
• 未来预期：预计2016-2018年EPS为1.04/1.19/1.39元，维持推荐评级。

四、政策与经济动态

• 经济数据：6月进出口总值下降0.3%，出口增长1.3%，进口下降2.3%。
• 政策动向：
  • 国家推进供给侧结构性改革，保持流动性稳定。
  • 广东深化电力体制改革，售电公司发展受关注。
  • 中国成为第四个掌握核级数字化仪控平台技术的国家。
• 其他重要事件：
  • 南海局势引发军民融合主题关注。
  • POKEMON GO推动AR/VR及地图导航领域发展。
  • 中国成为第四个掌握核级数字化仪控平台技术的国家。
  • 两市融资余额创新高，市场资金面相对宽松。

五、评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 推荐标准：未来6-12个月，行业或公司指数超越市场平均回报20%及以上。

总结

本报告综合分析了A股与国际市场行情，指出当前市场在改革预期与政策推动下保持相对平稳。重点推荐了机械军工、电子、传媒、通信等行业的优质标的，尤其强调军民融合、AR/VR、轨道交通、通用航空、油气装备、核电设备等领域的投资机会。同时，报告还提及了当前经济数据与政策动态，为投资者提供了多维度的参考依据。