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近期，投资者可关注具备分散估值、高质量增长特征的高股息红利板块。天风证券指出，红利板块的内部扩散趋势正在加快，且在政策与市场双轮驱动下，垄断性、稀缺性资产将获得价值重估。具体推荐关注海外毛利率持续增长且对美依赖度下降的新质生产力领域，如电池、光伏设备、工具及机器人等制造业相关企业。相对于市场波动，红利资产展现出更高韧性。核心结论源自原“行业比较周报”分析，该报告通过关税压力对冲测算表明人民币贬值有效削弱了美国贸易保护主义政策带来的负面影响。阻断对美依赖并积极开拓海外市场的国内企业或将迎来新的增长拐点。此外，面对预期波动率上升与风格切换的不确定性，保持耐心、抓住高股息及指数ETF等“耐心资产”仍为较优策略。

出口数据方面，中国对欧直接投资持续低位，但新能源汽车领域显著升温，2023年对欧电动车投资达47亿欧元，带动相关产业链迸发。海外投资和绿地扩张成为应对政治风险的有效方式。潜在风险点在于欧盟审查政策趋严及气候政策受阻，将对中欧供应链造成一定制约。

消费板块中，苏泊尔公布半年度业绩预增984%，其外销快速增长贡献突出。食品饮料二季度公募持股略有回落，但酒类批价近期趋稳显示板块热度不减。市场在经历反弹后仍维持对白酒板块的阶段性乐观，建议重点配置估值合理、现金流强劲的基本盘企业。

制造业研究揭示，浙江鼎力作为高空作业平台国际领跑者，2023年海外营收占比已达61%，其主力机型剪叉式与臂式产品协同增长，电动化率大幅提升，毛利率与ROE持续走强。基于海外高增长与电动智能升级趋势，维持“买入”评级。

医药主题基金总规模保持稳定，但个股分化加剧，创新药与传统制药基金持仓短期未现大幅波动。需留意行业政策变动风险及临床研发不确定性，作为主题投资需分散配置、精选龙头。

大类资产风险定价显示，7月最后一周市场呈现高位震荡，农林牧渔与食品饮料成为最大赢家，而信用债、国债配置价值重新浮现。风险溢价处于高位，市场情绪尚未进入过热状态，配置角度倾向于周期性与防御性并重。

综合来看，短期内关注具有边际改善预期的方向，尤其政策驱动的新质生产力与高股息战略转型先锋。面对局部成长机会需快速识别，把握确定性能带来超额回报，“红利+出海”双主题或将成为贯穿下半年的核心配置逻辑。