20210210-瑞达期货-宏观金融小组晨报纪要观点_重点推荐品种_股指_2页_144kb

宏观金融小组晨报纪要总结

核心内容概述

本次宏观金融小组晨报主要分析了股指期货、国债期货、美元/在岸人民币及美元指数等金融品种的市场走势与操作建议，整体市场环境呈现积极信号，有利于资本市场的稳定发展。

股指期货分析

市场表现

• A股开盘震荡后单边上行，沪指收盘上涨2%，重返3600点。
• 深成指上涨超过2%，市场赚钱效应明显改善。
• 两市成交量受假期影响萎缩至8300亿元，但陆股通资金连续七个交易日净流入26.24亿元。

市场背景

• A股经历上周震荡后，沪指在前期波动平台获得支撑。
• 流动性担忧缓解，市场情绪向好，指数出现光头红K线。
• 央行货币政策执行报告强调“货币合理适度”，一季度流动性有望保持平稳。

操作建议

• 当前市场环境有利于指数稳步上移。
• 建议节前适当降低仓位，以偏多操作为主。
• 国内资本市场改革（如深市主板与中小板合并）对A股形成积极影响，可能进一步强化“强者恒强”格局。

国债期货分析

市场表现

• 国债期货昨日走高，市场对央行保持流动性宽松的信仰有所恢复。
• 央行表态对稳定市场信心起到积极作用。

市场背景

• 节前最后一个交易日，资金面平稳，有利于春节后市场延续良好态势。
• 央行在股市、房地产市场及短端流动性之间寻求平衡，需关注节后操作动向。

技术面分析

• 10年期、5年期与2年期国债期货空头力量较强，但已有触底迹象。

操作建议

• 建议采用套利策略，可关注“多2年期国债期货，空10年期国债期货”的组合。

美元/在岸人民币分析

汇率表现

• 在岸人民币兑美元即期汇率收盘报6.4487，盘面价下跌0.15%。
• 中间价报6.4533，调升145点。

市场背景

• 中国经济持续强劲复苏，美国疫情持续，人民币存在升值基础。
• 美元指数高位回落，利好人民币升值。
• 在岸与离岸人民币价差显示市场对人民币汇率有升值预期。

操作建议

• 今日在岸人民币兑美元汇率有望升至6.42。
• 年后可能仍有小幅升值空间。

美元指数分析

指数表现

• 美元指数周二下跌0.59%，报90.44，创逾一周新低。

市场背景

• 风险偏好回升，美元避险需求下降。
• 全球疫情缓解及疫苗接种进展，使市场避险情绪减弱。
• 美国财政刺激预期升温及经济数据回暖，对美元形成一定支撑。
• 但巨额财政支出与美联储持续超宽松政策仍对美元构成压力。

操作建议

• 美元指数短线或维持震荡走势。
• 需关注美国经济复苏情况及美联储政策动向。

总结与展望

当前市场整体环境较为积极，A股市场流动性改善，指数走势向好，人民币汇率存在升值基础，美元指数震荡下行。建议投资者在节前适当降低仓位，关注股指偏多操作及国债期货套利策略。同时，需留意节后政策与市场动向，以把握后续行情。