20210218-瑞达期货-宏观金融小组晨报纪要观点_重点推荐品种_股指_2页_144kb

宏观金融小组晨报纪要总结

核心内容概览

本份晨报主要分析了春节长假期间全球及国内金融市场的走势，并对股指期货、国债期货、美元/人民币汇率及美元指数等重点品种进行了展望与操作建议。

股指期货分析

主要观点

• 市场预期积极：春节长假期间，全球资本市场整体上涨，美股三大指数创历史新高，日经225指数收复30000点，恒生指数大幅走高，为A股“开门红”提供了良好支撑。
• 政策利好预期：除夕习近平主席与拜登通话，有助于缓解中美紧张关系，提振市场信心。同时，全球疫情好转及疫苗接种推进，增强了市场对经济复苏的预期。
• 流动性环境宽松：全球货币宽松政策尚未快速退出，有利于风险偏好上升，推动权益类资产继续上涨。
• 国内经济复苏：由于“就地过年”政策，企业生产恢复更快，人员流动减少可能带动一季度经济超预期增长，进一步增强投资者信心。
• 两会政策驱动：节后将进入两会时间，政策延续性和“十四五”规划落地可能继续推动市场情绪向好。
• 操作建议：建议投资者以偏多操作为主，节后首个交易日谨慎追涨，关注IF主力合约的回踩机会。

国债期货分析

主要观点

• 国内经济向好：春节期间国内疫情防控成效显著，消费强劲，经济增速可能超预期，导致央行流动性宽松需求下降。
• 资金面压力：节后首个交易日将有4800亿逆回购和MLF到期，叠加2月中旬存款准备金缴款日，短期资金面可能承压。
• 利率走势：10年期国债利率仍有上涨空间，短期内国债期货或继续下行。
• 套利策略：可关注多2年期国债期货、空10年期国债期货的跨期套利策略。

美元/在岸人民币汇率分析

主要观点

• 汇率波动：春节期间离岸人民币兑美元一度升至6.4，当前在6.43-6.44之间波动，与节前在岸收盘价接近。
• 中间价预测：预计今日人民币兑美元中间价将在6.44-6.45之间。
• 升值基础：中国经济持续复苏，而美国疫情尚未完全控制，中美经济及货币政策分化，人民币仍具备升值潜力。
• 美元指数走势：美元指数近期在90-91之间震荡，人民币升值路径将较为缓慢。
• 关注点：2月在岸人民币兑美元汇率需关注6.4关口。

美元指数分析

主要观点

• 美元反弹：美元指数周三上涨0.35%，报90.9146，连续两日上涨。
• 数据支撑：美国1月零售销售和PPI数据均超预期，推动通胀预期上升，从而提振美元。
• 非美货币承压：欧元、英镑等非美货币受美元走强影响下跌。
• 未来展望：美元指数短期内或维持反弹趋势，但全球范围内的经济复苏将提升市场风险偏好，对美元形成压力。

关键信息汇总

作者信息

• 机构：瑞达期货宏观金融组
• 作者：张昕
• 资格证号：
  • 期货从业资格证号：F3073677
  • 投资咨询从业资格证号：Z0015602
• 联系方式：TEL: 4008-8787-66
• 关注渠道：微信公众号“瑞达期货研究院”

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