2022-03-15-深交所-哈焊华通_哈焊所华通（常州）焊业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_501页_7mb

报告摘要

哈焊所华通（常州）焊业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

哈焊所华通（常州）焊业股份有限公司是一家专注于熔焊材料研发、生产和销售的高新技术企业，拟在创业板上市。公司产品涵盖多种系列上百种，包括碳钢焊丝、低合金钢焊丝、不锈钢焊丝、铝合金焊丝、镍基焊丝等，广泛应用于轨道交通、石油化工、核电水电、工程机械、集装箱、船舶及汽车制造等行业。公司通过多年的技术积累和工艺创新，形成了完整的产业链，并获得了多项专利认证，具有较强的市场竞争力。

主要观点与关键信息

一、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：4,545.34万股，占发行后总股本的25%
每股面值：人民币1.00元
发行价格：15.37元/股
发行后总股本：18,181.34万股
发行市盈率：40.69倍
发行市净率：2.27倍
发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合
发行日期：2022年3月10日
上市日期：2022年3月10日之后尽快申请上市

二、募集资金用途

募集资金净额为64,097.96万元，将用于以下项目：

高品质焊丝智能生产线建设项目（41,284万元）
特种高合金焊丝制备项目（10,000万元）
工程技术中心建设项目（5,000万元）

三、公司治理与独立性

公司未设置特殊公司治理安排，且与中介机构无股权或权益关系，具有良好的独立性。

四、财务数据与业绩

2021年6月30日审计数据：
- 资产总额：136,731.59万元
- 归属于母公司所有者权益：58,763.71万元
- 营业收入：81,697.87万元
- 净利润：4,193.82万元
- 扣除非经常性损益后净利润：4,016.48万元
- 基本每股收益：0.31元/股
- 发行后每股净资产：6.76元
2022年1-3月业绩预计：
- 营业收入：36,460万元~38,745万元（同比增长8.47%~15.27%）
- 净利润：1,400万元~1,700万元（同比下降22.56%~5.97%）
- 扣除非经常性损益后净利润：1,400万元~1,600万元（同比下降14.01%~1.72%）

五、风险提示

1. 科技创新未达预期的风险

公司需持续开发高附加值产品，但新产品从研发到市场认可需较长时间，存在研发失败或技术落后风险。

2. 市场竞争风险

行业竞争激烈，未来可能有新进入者或原有竞争者扩大产能，影响公司销售价格和数量。

3. 原材料价格波动风险

主要原材料占成本80%以上，价格波动对毛利率和利润影响较大。

4. 供应商集中度高风险

前五大供应商采购占比超过45%，若供应商无法保障供应，将影响公司生产。

5. 应收账款回收风险

应收账款占总资产比例在16%~20%之间，若客户回款不及时，可能影响公司现金流。

6. 宏观经济及下游行业周期性波动风险

公司产品广泛应用于多个行业，受宏观经济及下游行业周期性波动影响较大，存在订单减少、货款回收困难等风险。

7. 其他风险

包括财务风险、内控风险、实际控制人控制权稳定性风险、发行失败风险、募集资金投向风险、重大疫情及自然灾害等不可抗力风险。

六、技术与创新

公司拥有丰富的专利技术，包括：

产品应用服务创新：开发适应不同环境和特殊需求的焊材，如抗硫化氢腐蚀、低温钢焊条等。
生产工艺创新：拥有多项专利技术，如连铸连轧工艺、自动配粉、高效镀铜等，提升生产效率与产品质量。
产业链模式创新：实现从原材料到成品的自给自足，保障生产稳定性与市场竞争力。

七、行业地位与客户资源

公司产品应用于国家重点工程项目，如港珠澳大桥、白鹤滩水电站、华龙一号等。
与众多行业龙头企业建立合作关系，包括中国中车、中石化、中国兵器工业集团、三一重工等。
获得多项国家及行业认证，如ISO体系、CNAS认证、船级社认证等，提升市场认可度。

八、上市标准

公司符合深圳证券交易所创业板上市标准，即“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”。

九、未来规划

公司拟通过募集资金提升研发能力、优化生产流程，并拓展市场。同时，公司致力于自动化、绿色化、高端化与信息化发展，推动新旧产业融合，提升市场竞争力。

总结

哈焊所华通（常州）焊业股份有限公司是一家具有较强技术实力和市场竞争力的熔焊材料生产企业。公司拟通过本次发行在创业板上市，募集资金将用于提升生产能力和研发水平，以应对行业竞争和市场变化。然而，公司面临科技创新未达预期、市场竞争、原材料价格波动、供应商集中度、应收账款回收及宏观经济波动等多重风险，需持续关注并采取有效措施加以应对。

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