> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年6月5日宏观市场周报总结 ## 核心内容 本周市场整体呈现震荡态势，A股主要指数下跌，商品市场震荡，债券市场窄幅波动，外汇市场美元偏强运行。主要受国内经济数据表现平稳、海外AI巨头IPO及地缘政治因素影响，市场情绪偏谨慎。 ## 主要观点 ### 股票市场 - 沪深300指数本周下跌1.54%，沪深300股指期货下跌1.40%。 - 科创50跌幅最大，超过4%。 - 本周市场成交活跃度较上周显著回落。 - 配置建议：逢低做多。 ### 大宗商品市场 - Wind商品指数下跌2.19%，中证商品期货价格指数下跌0.99%。 - 美国初请失业金人数增加至22.5万人，超出预期，美联储加息预期下降，对贵金属起到支撑。 - 能化品与有色及贵金属此消彼长，商品指数预计仍将震荡。 - 配置建议：逢低做多。 ### 债券市场 - 10年期国债收益率下跌0.01%，国债期货主力合约上涨0.04%。 - 国债期货整体窄幅震荡，TS、TF下跌，T、TL上涨。 - DR007加权利率回升至1.38%附近。 - 配置建议：区间操作。 ### 外汇市场 - 欧元兑美元下跌0.41%，欧元兑美元2606合约下跌0.44%。 - 美伊局势持续拉锯，美元震荡偏强。 - 通胀压力推动欧元区及日本央行加息预期，欧元及日元受美元压制。 - 配置建议：谨慎观望。 ## 关键信息 ### 国内经济数据 - 5月国内三大PMI显示经济景气度仍呈扩张态势。 - 制造业PMI为50.0，非制造业PMI为50.1，综合PMI为50.5%。 - 生产指数为51.2，新订单指数为49.9，新出口订单指数为48.6，显示内需疲软。 - 建筑业及服务业PMI回升，但建筑业仍处于历史低位。 ### 海外经济数据 - 美国5月ISM制造业PMI为54，高于预期。 - 美国5月ADP就业新增12.2万人，超出预期。 - 美国4月工厂订单月率4.8%，高于预期。 - 美国5月初请失业金人数22.5万人，创今年2月以来新高。 - 欧元区5月制造业PMI终值51.6，高于预期。 - 欧元区5月CPI年率初值为3.2%，高于预期。 - 欧元区4月PPI年率4.9%，高于预期。 - 欧元区4月零售销售月率-0.4%，低于预期。 - 英国5月制造业PMI终值53.9，高于预期。 - 德国5月制造业PMI终值50.1，高于预期。 - 法国5月制造业PMI终值49.7，高于预期。 ### 其他重要数据 - 央行公开市场累计进行2262亿元7天期逆回购操作，净回笼6827亿元。 - SHIBOR利率整体震荡，DR007加权利率回升至1.38%。 - 100大中城市土地成交溢价率波动，部分周值上升。 - 30大中城市商品房成交面积下降，显示房地产市场持续承压。 - CCFI综合指数震荡，显示外贸市场波动。 - BPI与BCI指数波动，显示航运市场不确定性。 ## 下周重要经济指标及经济大事 | 日期 | 时间 | 指标名称/经济大事 | 前值 | |------------|----------|----------------------------------|----------| | 2026/6/8 | 07:50 | 日本4月贸易帐（亿日元） | 8305 | | 2026/6/9 | 00:00 | 中国5月以美元计算出口年率 | 14.1 | | 2026/6/9 | 00:00 | 中国5月以美元计算进口年率 | 25.3 | | 2026/6/9 | 14:00 | 德国4月季调后工业产出月率 | -0.7 | | 2026/6/9 | 20:30 | 美国4月贸易帐（亿美元） | -603 | | 2026/6/10 | 09:30 | 中国5月CPI年率 | 1.2 | | 2026/6/10 | 09:30 | 中国5月PPI年率 | 2.8 | | 2026/6/10 | 20:30 | 美国5月未季调CPI年率 | 3.8 | | 2026/6/10 | 20:30 | 美国5月未季调核心CPI年率 | 2.8 | | 2026/6/11 | 20:15 | 欧元区至6月11日欧洲央行存款机制利率 | 2 | | 2026/6/11 | 20:30 | 美国5月PPI年率 | 6 | | 2026/6/12 | 14:00 | 英国4月三个月GDP月率 | 0.5 | | 2026/6/12 | 14:00 | 英国4月制造业产出月率 | 1.2 | | 2026/6/12 | 22:00 | 美国6月一年期通胀率预期初值 | 4.8 | | 2026/6/12 | 22:00 | 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值 | 44.8 | ## 重要政策与市场动态 - 6月1日出版的《求是》杂志发表国家主席习近平关于发展未来产业的重要文章，强调对量子科技、生物制造等领域的支持。 - 《国务院关于对外投资的规定》将于7月1日起施行，明确对外投资自主权及风险防控。 - 上海出台21条举措，力争2030年资产管理规模达55万亿元，占全国1/3。 - 特朗普称正在与伊朗达成协议，伊朗同意不拥有核武器。 - 美联储褐皮书显示通胀挤压消费者和企业，多数辖区延续低招聘、低裁员格局。 - 美国下调部分钢铝铜产品进口关税，本地成分含量门槛降低。 - 经合组织将2026年全球经济增速预期下调至2.8%，若冲突持续，增长将大幅放缓。 ## 配置建议汇总 | 市场 | 配置建议 | |------------|--------------| | 股票 | 逢低做多 | | 大宗商品 | 逢低做多 | | 债券 | 区间操作 | | 外汇 | 谨慎观望 | ## 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。