20220208-英大证券-电力能源行业周报（2022年第5期）_海上风电装机超预期_新旧造车势力交付皆高增长_29页_4mb

电力能源行业周报总结（2022年2月8日）

核心内容概览

本报告聚焦电力能源行业重点板块，包括风光发电、电网投资及新能源车，并对行业数据、市场表现和相关政策动态进行了详细分析。整体来看，2022年电力能源行业仍处于增长期，尤其在海上风电、特高压建设、新能源车等领域表现突出。

主要观点

风光发电

• 海上风电装机超预期：2021年我国海上风电新增装机16.9GW，同比增长452%，累计装机量达2638万千瓦，跃居世界第一。
• 未来需求强劲：预计“十四五”期间海上风电仍将保持高景气，多个沿海省份规划超过50GW海上风电项目。
• 成本优势显现：海上风电机组招标价格已降至4000元以下，有助于降低度电成本。

电网投资

• 特高压建设提速：发改委表态适度超前开展基础设施投资，“十四五”期间将启动新一轮特高压工程建设，涉及12条特高压通道。
• 产业链受益：特高压产业链相关公司如许继电气、思源电气、特变电工、平高电气等值得关注。

新能源车

• 行业高增长持续：2021年新能源汽车累计产销量均超350万辆，同比增长1.6倍，预计2022年年销量将达550万辆。
• 市场格局变化：新能源车市场形成“两超多强”格局，比亚迪与特斯拉占据主导地位，造车新势力持续崛起。
• 估值逻辑转变：新能源汽车具有科技与消费双重属性，估值逻辑将不同于传统汽车，未来有望获得更高估值。

关键信息

行业数据

• 电力需求：2021年1-11月全社会用电量74972亿千瓦时，同比增长11.4%。
• 电力供应：风电发电量同比增长40.9%，太阳能发电量同比增长19.0%。
• 电力投资：2021年1-11月电网投资4102亿元，同比增长4.1%；电源投资4306亿元，同比增长3.6%。

光伏产业链

• 硅料价格：本周硅料报价238-245元/千克，春节后可能有微小涨幅。
• 硅片价格：中环上调硅片价格，M6单晶硅片均价5.35元/片，M10单晶硅片均价6.38元/片，G12单晶硅片价格8.55元/片。
• 电池片价格：M6电池片报价1.09元/瓦，M10电池片报价1.12元/瓦，G12电池片报价1.12元/瓦。
• 组件价格：166单玻组件价格1.8-1.85元/瓦，500W+单玻组件价格1.88-1.9元/瓦。

锂电产业链

• 正极材料：磷酸铁锂报价12.8-13.4万元/吨，三元材料报价27-30.7万元/吨。
• 负极材料：中端天然石墨报价3.6万元/吨，高端报价5.55万元/吨。
• 电解液：六氟磷酸锂价格维持在59万元/吨，DMC价格稳定在1.3万元/吨。
• 隔膜：湿法基膜价格1.2-1.5元/平方米。

充换电基础设施

• 充电桩保有量：截至2021年12月，公共充电桩保有量达114.7万台，私有桩保有量达147万台。
• 充电量：2021年12月公共充电桩充电量达11.71亿千瓦时，主要运营商中星星充电、特来电占据主导地位。

一周市场表现

• 行业指数：电气设备行业下跌1.92%，公用事业行业下跌5.30%。
• 子板块表现：风电零部件涨幅11.91%，锂电池涨幅1.65%，线缆部件及其他涨幅0.05%；蓄电池及其他电池、其他电源设备Ⅲ、电能综合服务分别下跌-7.49%、-7.66%、-9.30%。
• 个股表现：东方电缆、禾望电气、新强联、天顺风能、振江股份涨幅居前；万里股份、中电电机、动力源、西昌电力、青岛中程涨幅居后。

行业动态

• LNG储罐工程：全国首个27万立方米LNG储罐工程完成承台浇筑，标志着我国在清洁能源储存领域取得重要进展。
• 美国光伏进口关税：美国宣布光伏进口关税起征点从2.5GW提升至5GW，并加入加拿大和墨西哥的免税供应途径。
• 山东户用光伏：山东暂停户用光伏参与调峰，推动光伏发电恢复。
• 中国首个百万吨级CCUS项目：中国石化齐鲁石化-胜利油田CCUS项目建成，预计未来15年可增产原油296.5万吨。
• 印度光伏关税：印度自4月起对进口光伏组件、电池分别征收40%、25%的基本关税，支持本土光伏产业发展。

风险提示

• 宏观经济变化：可能对电力能源行业投资产生影响。
• 行业政策不及预期：如新能源补贴退坡、特高压建设进度等。
• 市场竞争超预期：新能源车市场竞争加剧，影响行业格局。

研究员信息

• 研究员：刘杰
• 执业编号：S0990521100001
• 电话：0755-83007043
• E-mail：liujie@ydzq.sgcc.com.cn