> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本报告主要分析了铂金与钯金在期货市场和现货市场中的价格走势、持仓量变化、基差情况以及供需基本面。同时，结合宏观数据和行业消息，探讨了市场对贵金属价格的影响因素，并对未来走势进行了展望。此外，报告还列出了近期需要重点关注的宏观经济数据发布时间。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. **期货市场表现** | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | 铂金主力合约收盘价（日，元/克） | 509.25 | 11.30↑ | | 钯金主力合约收盘价（日，元/克） | 375.50 | +13.351 | | 铂金主力合约持仓量（日，手） | 10387.00 | -277.00↓ | | 钯金主力合约持仓量（日，手） | 3179.00 | +90.00↓ | - 铂金和钯金期货价格均上涨，其中钯金涨幅较大。 - 铂金持仓量小幅下降，钯金持仓量略有上升。 - 市场流动性边际改善，贵金属交易情绪回暖。 ### 2. **现货市场表现** | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | 上金所铂金现货价（Pt9995） | 500.85 | 5.79↑ | | 长江钯金现货平均价 | 359.00 | 18.00↑ | | 铂金主力合约基差（日，元/克） | -8.40 | -5.51↓ | | 钯金主力合约基差（日，元/克） | -16.50 | 4.65↑ | - 现货市场铂金和钯金价格均上涨。 - 基差方面，铂金基差略有收窄，钯金基差有所回升。 ### 3. **供需情况分析** | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | 铂金CFTC非商业多头持仓（周，张） | 9966.00 | -243.00↓ | | 钯金CFTC非商业多头持仓（周，张） | 3003.00 | -342.00↓ | | 铂金供应量（年，吨） | 220.40 | -0.80↓ | | 钯金供应量（年，吨） | 293.00 | -5.00↓ | | 铂金需求量（年，吨） | 261.60 | 25.60↑ | | 钯金需求量（年，吨） | 287.00 | -27.00↓ | - 铂金和钯金的CFTC非商业多头持仓均有所下降。 - 供应量方面，铂金和钯金均小幅减少。 - 需求端，铂金需求增加，钯金需求减少。 - 基本面显示，铂金市场仍面临短缺压力，库存缓冲收缩；钯金需求结构单一，长期面临电动车渗透率提升和回收供应增长的压制。 ### 4. **宏观数据与行业消息** | 消息要点 | 内容 | |----------|------| | 美国总统特朗普表态 | 表示愿意结束对伊朗的军事行动，推动停火谈判，市场风险偏好回暖。 | | 美国国防部长表态 | 提出在对伊朗军事行动结束后将决定北约的未来。 | | 堪萨斯联储主席施密德警告 | 伊朗冲突导致能源价格飙升，可能影响通胀，不忽视其对通胀的长期影响。 | | 美国消费者信心指数 | 3月升至91.8，高于预期，但通胀预期指标明显上升。 | | 欧元区CPI数据 | 3月初值同比上涨2.5%，创2022年以来最大单月涨幅；核心CPI放缓至2.3%。 | | 欧洲央行管委穆勒观点 | 若伊朗战争持续推高油气价格，不排除4月加息。 | - 美伊局势对市场情绪和能源价格产生重要影响。 - 美联储和欧洲央行关注通胀风险，可能采取加息措施。 - 美元指数和美债收益率高位回落，对贵金属形成支撑。 ### 5. **市场展望与策略建议** - **市场波动**：预计市场波动将维持高位，主要受美伊局势、油价与通胀预期扰动影响。 - **价格走势**：铂钯难以突破上方强阻力，短线资金建议观望。 - **长线布局**：可逢低分批布局铂金多单。 - **支撑位**：伦敦铂金关注下方1800美元/盎司支撑位，伦敦钯金关注下方1300美元/盎司支撑位。 --- ## 重点关注数据发布时间 - 04-01 20:15 美国3月ADP就业人数 - 04-01 22:00 美国3月ISM制造业PMI - 04-02 20:30 美国至3月28日当周初请失业金人数 - 04-02 20:30 美国2月贸易帐 - 04-03 20:30 美国3月非农就业报告 --- ## 免责声明 - 本报告数据来源于第三方，仅供参考。 - 投资决策需结合个人风险承受能力，谨慎操作。 - 报告不构成投资建议，不保证信息的准确性和完整性。