文档内容总结
核心内容概述
本报告主要分析了铂金与钯金在期货市场和现货市场中的价格走势、持仓量变化、基差情况以及供需基本面。同时，结合宏观数据和行业消息，探讨了市场对贵金属价格的影响因素，并对未来走势进行了展望。此外，报告还列出了近期需要重点关注的宏观经济数据发布时间。
主要观点与关键信息
1. 期货市场表现
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 铂金主力合约收盘价（日，元/克） |
509.25 |
11.30↑ |
| 钯金主力合约收盘价（日，元/克） |
375.50 |
+13.351 |
| 铂金主力合约持仓量（日，手） |
10387.00 |
-277.00↓ |
| 钯金主力合约持仓量（日，手） |
3179.00 |
+90.00↓ |
- 铂金和钯金期货价格均上涨，其中钯金涨幅较大。
- 铂金持仓量小幅下降，钯金持仓量略有上升。
- 市场流动性边际改善，贵金属交易情绪回暖。
2. 现货市场表现
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 上金所铂金现货价（Pt9995） |
500.85 |
5.79↑ |
| 长江钯金现货平均价 |
359.00 |
18.00↑ |
| 铂金主力合约基差（日，元/克） |
-8.40 |
-5.51↓ |
| 钯金主力合约基差（日，元/克） |
-16.50 |
4.65↑ |
- 现货市场铂金和钯金价格均上涨。
- 基差方面，铂金基差略有收窄，钯金基差有所回升。
3. 供需情况分析
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 铂金CFTC非商业多头持仓（周，张） |
9966.00 |
-243.00↓ |
| 钯金CFTC非商业多头持仓（周，张） |
3003.00 |
-342.00↓ |
| 铂金供应量（年，吨） |
220.40 |
-0.80↓ |
| 钯金供应量（年，吨） |
293.00 |
-5.00↓ |
| 铂金需求量（年，吨） |
261.60 |
25.60↑ |
| 钯金需求量（年，吨） |
287.00 |
-27.00↓ |
- 铂金和钯金的CFTC非商业多头持仓均有所下降。
- 供应量方面，铂金和钯金均小幅减少。
- 需求端，铂金需求增加，钯金需求减少。
- 基本面显示，铂金市场仍面临短缺压力，库存缓冲收缩；钯金需求结构单一，长期面临电动车渗透率提升和回收供应增长的压制。
4. 宏观数据与行业消息
| 消息要点 |
内容 |
| 美国总统特朗普表态 |
表示愿意结束对伊朗的军事行动，推动停火谈判，市场风险偏好回暖。 |
| 美国国防部长表态 |
提出在对伊朗军事行动结束后将决定北约的未来。 |
| 堪萨斯联储主席施密德警告 |
伊朗冲突导致能源价格飙升，可能影响通胀，不忽视其对通胀的长期影响。 |
| 美国消费者信心指数 |
3月升至91.8，高于预期，但通胀预期指标明显上升。 |
| 欧元区CPI数据 |
3月初值同比上涨2.5%，创2022年以来最大单月涨幅；核心CPI放缓至2.3%。 |
| 欧洲央行管委穆勒观点 |
若伊朗战争持续推高油气价格，不排除4月加息。 |
- 美伊局势对市场情绪和能源价格产生重要影响。
- 美联储和欧洲央行关注通胀风险，可能采取加息措施。
- 美元指数和美债收益率高位回落，对贵金属形成支撑。
5. 市场展望与策略建议
- 市场波动：预计市场波动将维持高位，主要受美伊局势、油价与通胀预期扰动影响。
- 价格走势：铂钯难以突破上方强阻力，短线资金建议观望。
- 长线布局：可逢低分批布局铂金多单。
- 支撑位：伦敦铂金关注下方1800美元/盎司支撑位，伦敦钯金关注下方1300美元/盎司支撑位。
重点关注数据发布时间
- 04-01 20:15 美国3月ADP就业人数
- 04-01 22:00 美国3月ISM制造业PMI
- 04-02 20:30 美国至3月28日当周初请失业金人数
- 04-02 20:30 美国2月贸易帐
- 04-03 20:30 美国3月非农就业报告
免责声明
- 本报告数据来源于第三方，仅供参考。
- 投资决策需结合个人风险承受能力，谨慎操作。
- 报告不构成投资建议，不保证信息的准确性和完整性。
