20211222-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_5页_598kb

金属小组晨会纪要观点总结

核心内容概览

本次晨会围绕主要金属品种进行分析，涵盖动力煤、沪铅、沪锌、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、沪铝、焦煤、焦炭、锰硅和硅铁等，重点分析了市场供需、政策影响、技术走势及操作建议。

各金属品种分析

动力煤

• 现货价格：近期下调。
• 供应端：陕西因疫情严峻，部分道路封控；内蒙因安全检查及产能限制，部分矿井停产检修。
• 需求端：沿海电厂以长协补库为主，日耗恢复缓慢，库存累积较快，已达到安全水平。
• 技术面：ZC2205合约低开高走，MACD红色动能柱缩窄，关注上方均线压力。
• 操作建议：670-750元/吨区间操作，止损各10个点。

沪铅

• 市场表现：主力合约震荡，震幅加大。
• 基本面：国内PPI上涨，对基本金属形成压力；下游需求清淡，采购谨慎。
• 技术面：布林带平行前进，震荡格局明显。
• 操作建议：15900-15300区间高抛低吸。

沪锌

• 市场表现：主力合约跳空高开。
• 基本面：国内PPI上涨，上涨乏力；进口货源偏紧，贸易商出货积极。
• 技术面：1小时线布林带向上收口。
• 操作建议：偏多操作，143000-147000区间，止损各1500。

沪铜

• 市场表现：震荡上涨。
• 基本面：铜矿进口增长，库存增加；冷料供应紧张，炼厂生产压力大；下游需求淡季，采购意愿低。
• 技术面：维持区间震荡，关注70000关口压力。
• 操作建议：68800-70000区间操作，止损各500。

沪镍

• 市场表现：震荡上涨。
• 基本面：菲律宾雨季原料趋紧，印尼高冰镍产线投产，未来产能有望扩大；下游不锈钢利润压缩，新能源需求减弱。
• 技术面：1小时MACD金叉，空头减仓。
• 操作建议：143000-147000区间操作，止损各1500。

沪锡

• 市场表现：震荡上涨。
• 基本面：缅甸锡矿抛储量增加，但运输受阻；国内环保限产影响生产；海外冶炼恢复，精炼锡呈爬升趋势。
• 技术面：关注290000位置压力。
• 操作建议：280000-290000区间操作，止损各3000。

不锈钢

• 市场表现：高开低走。
• 基本面：限电限产政策放宽，生产成本下降；但下游需求淡季，采购氛围不佳，库存消化缓慢。
• 技术面：MACD纠缠，空头减仓。
• 操作建议：15900-16300区间轻仓操作，止损各150。

铁矿石

• 市场表现：震荡偏强。
• 基本面：唐山限运影响资源紧俏，国产矿价格攀高；但中长期供应仍宽松。
• 技术面：MA5日均线为多空分水岭。
• 操作建议：短线关注MA5日均线，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场表现：区间震荡。
• 基本面：华东钢厂出厂价平盘，原材料期价偏强支撑；南方雨水天气影响终端需求。
• 技术面：MACD指标显示DIFF与DEA继续向下调整。
• 操作建议：4400-4530区间低买高抛，止损40元/吨。

热卷

• 市场表现：震荡偏强。
• 基本面：市场淡季效应显现，实际需求萎缩，短期或蓄力休整。
• 技术面：MACD指标显示绿柱转红柱。
• 操作建议：4550-4680区间低买高抛，止损40元/吨。

沪铝

• 市场表现：高开运行。
• 基本面：电解铝产能小幅抬升，但部分地区仍受限；欧洲能源危机持续，电价高企支撑铝价。
• 技术面：小时MACD红柱转绿，关注20000关口压力。
• 操作建议：回调轻仓做多，目标20000。

焦煤

• 市场表现：高位震荡。
• 基本面：安全检查趋严，供应收窄；焦企盈利回升，补库需求增加。
• 技术面：MACD绿柱平稳，关注5日均线支撑。
• 操作建议：2180-2200附近做多，止损30点。

焦炭

• 市场表现：低开高走。
• 基本面：焦企剔除淘汰产能利用率回升，供应收紧预期增强；下游钢材复产预期逐步兑现。
• 技术面：MACD绿柱转红柱，下方支撑3030-3040。
• 操作建议：前期多单继续持有。

锰硅

• 市场表现：减仓上行。
• 基本面：企业开工率止降反弹，南方关停较多；市场传言内蒙古供应扰动，支撑期价。
• 技术面：MACD红柱缩窄，关注8150一线支撑。
• 操作建议：日内短线偏多交易，注意及时获利减仓。

硅铁

• 市场表现：冲高回落。
• 基本面：企业开工率及产量止跌反弹，需求有一定回升，但政策消息冷清。
• 技术面：MACD指标DEA与DIFF于0轴附近运行，红柱缩窄。
• 操作建议：暂时观望。

总体市场展望

• 短期趋势：多数品种维持震荡格局，部分偏多或偏空操作建议。
• 中期影响：疫情、环保、限产等政策因素对供应端形成持续影响，需求端受季节性淡季和宏观经济压力制约。
• 操作策略：建议关注技术支撑与压力位，结合区间震荡策略，控制仓位，做好止损。