20240330-东方证券-伯特利-603596.SH-年报点评_业绩符合预期_拓展新项目_全球化布局_6页_376kb

业绩总结

• 公司2023年营业收入7474亿元，同比增长349%；归母净利润891亿元，同比增长276%，得益于新能源汽车发展和新项目开发。
• 四季度业绩环比大幅增长，收入2368亿元同比增长277%，利润创新高，主要因扩大自主品牌和新能源客户配套。
• 毛利率全年226%，略有提升；费用率同比下降，显示成本控制有效。
• 新项目开发顺利，新增定点和量产项目多个，产品覆盖轻量化、制动系统和智能驾驶领域。
• 产能持续扩张，计划墨西哥二期项目建设，2024-2026年净利润预测分别为1216亿、1636亿和2113亿元，维持买入评级。
• 风险包括汽车电控配套量不确定性、市场竞争和全球化布局挑战。