2017-瓷砖行业：消费迎来新趋势，品牌快速集聚_29页-2mb

瓷砖行业深度研究报告总结

核心内容概览

本报告聚焦中国瓷砖行业的发展现状与未来趋势，分析了行业市场规模、消费趋势、品牌格局、重点企业表现以及投资建议等方面，为投资者提供了详尽的行业洞察。

市场规模与格局

• 市场规模：中国瓷砖市场总规模约为5000亿元，其中家装与公装需求各占一半。
• 产品分类：瓷砖按工艺分为抛光砖、抛釉砖、抛晶砖、仿古砖和瓷片，按吸水率分为瓷质有釉砖、瓷质无釉砖和非瓷质有釉砖。
• 市场集中度：整体市场集中度较低，2015年CR4为5.83%，CR8为8.86%。
• 区域分布：主要集中在广东、福建、江西、山东和四川五大产区，其中广东佛山占比较大。

消费新趋势

• 炫耀性消费：家装瓷砖具有装饰性，消费者更关注品牌、外观和设计感。
• 半成品属性：瓷砖需经过设计、铺贴等环节，服务成为重要竞争壁垒。
• 消费升级：中高端市场快速增长，高端产品如微晶石、全抛釉和大板砖受欢迎。
• 全屋定制：瓷砖出现图案定制等新需求，推动行业向“大家居”发展。

品牌格局与竞争

• 品牌分化：随着消费升级，品牌加速集中，一线品牌市场份额持续提升。
• 市场分级：
  • 高端市场：零售价260元/平方米以上，主要由东鹏、诺贝尔、马可波罗等品牌主导。
  • 中端市场：零售价155-260元/平方米，包括惠万家、欧神诺等品牌。
  • 大众市场：零售价155元/平方米以下，多由小型厂商和私抛厂提供。

重点企业分析

东鹏瓷砖

• 行业地位：国内瓷砖行业龙头，深耕中高端市场。
• 业绩表现：
  • 2015年营收41.42亿元，净利润6.26亿元，同比分别增长5.6%和11.1%。
  • 近四年复合年增速分别为20.1%和45.2%，远高于行业平均水平。
• 渠道布局：
  • 零售渠道覆盖超5000家门店，包括专卖店、卫星店和社区店。
  • 工程渠道与多家一线房地产企业合作，2015年营收达5.94亿元。
• 电商发展：积极布局O2O模式，2016年双十一销售额达2.02亿元，全年电商销售额超3亿元。
• 服务体系：推出“三大承诺、六大免费”服务，提升用户体验和品牌形象。

帝王洁具

• 战略并购：通过并购欧神诺进入瓷砖行业。
• 盈利预测：2017-2019年备考净利润预计为2.72亿元、3.41亿元和4.19亿元，对应PE分别为23倍、18倍和15倍。
• 投资建议：建议增持，因其在中高端市场表现突出，具有良好的成长潜力。

投资建议

• 行业趋势：瓷砖行业处于成熟期，但中高端市场快速崛起，一线品牌成长性显著。
• 推荐标的：帝王洁具，通过并购欧神诺切入瓷砖行业，具备双业务协同效应。
• 风险提示：地产下滑超预期可能对行业造成负面影响。

主要观点与关键信息

• 消费趋势：居民收入提升推动瓷砖消费向中高端市场转移，品牌与服务成为核心竞争力。
• 市场结构：行业高度分散，但随着消费升级，品牌集中度将提升。
• 企业策略：多品牌、跨品类发展是大型瓷砖企业的共性，东鹏向卫浴、涂料、木地板等延伸。
• 渠道发展：线上线下融合，提升品牌影响力与用户体验。
• 未来展望：瓷砖行业将受益于存量更新与消费升级，中高端市场持续扩张。

图表与数据参考

• 图表1：陶瓷制品分类
• 图表2：各类地板产品优缺点对比
• 图表3：瓷砖主要类别及特点
• 图表4：瓷砖产品分类（按吸水率）
• 图表5：2012年全球地板产品市场分类占比
• 图表6：2015年全球各地区陶瓷砖产量占比
• 图表7：我国各年陶瓷砖（含出口）产量与增速
• 图表8：我国瓷砖消费量
• 图表9：我国建筑陶资产区分布
• 图表10：2015年我国瓷砖生产前五大省市产量数据
• 图表11：我国规模建筑陶瓷企业总主营业务收入与装修装饰总产值
• 图表12：建筑陶瓷与装修装饰行业增速对比
• 图表13：我国商品房各年销售面积及增速
• 图表14：我国商品房逐月累计同比增速
• 图表15：中美住宅建筑面积翻新率对比
• 图表16：中国住宅物业市场瓷砖消费量构成
• 图表17：全国规模以上建陶制品企业数量
• 图表18：全国规模以上建陶制品企业户均营收
• 图表19：2012年十大瓷砖生产商（按零售销售额）
• 图表20：2013-2015年东鹏、蒙娜丽莎、欧神诺营收
• 图表21：高端、中端和大众市场规模占比
• 图表22：瓷砖市场分类与代表品牌
• 图表23：装修进场顺序
• 图表24：瓷砖量房、设计、铺贴流程
• 图表25：东鹏瓷砖到家服务项目
• 图表26：微晶石瓷砖产品
• 图表27：全抛釉瓷砖产品
• 图表28：大理石瓷砖产品
• 图表29：大规格瓷砖产品装修效果
• 图表30：微晶石瓷砖在背景墙的应用
• 图表31：抛釉砖在卫浴空间墙面的应用
• 图表32：高端、中端与大众瓷砖市场占比变动
• 图表33：高端、中端与大众瓷砖市场规模
• 图表34：高端、中端与大众瓷砖市场规模增速
• 图表35：瓷砖企业的多品牌战略
• 图表36：新明珠陶瓷集团智能卫浴业务产品系列
• 图表37：东鹏控股各期营业收入
• 图表38：东鹏控股各期归母净利润增速
• 图表39：东鹏控股分产品营收（亿元）
• 图表40：东鹏控股分产品营收占比
• 图表41：东鹏控股各年毛利率
• 图表42：东鹏控股各年销售费用与管理费用率
• 图表43：东鹏控股各年ROE（杜邦分析）
• 图表44：公司销售渠道示意图
• 图表45：公司零售门店分布
• 图表46：东鹏控股各年年末终端门店数量
• 图表47：东鹏控股各年单店平均营收（万元）
• 图表48：东鹏签约当红女星刘涛作为品牌代言人
• 图表49：东鹏与欧派衣柜合作营销
• 图表50：东鹏瓷砖“三大承诺、六大免费”服务内容
• 图表51：东鹏线上渠道发展历程
• 图表52：东鹏瓷砖“特权定金”活动
• 图表53：东鹏瓷砖产品工程渠道销售收入
• 图表54：东鹏商城模式图
• 图表55：帝王洁具盈利预测结果

总结

本报告全面分析了中国瓷砖行业的现状与未来趋势，指出随着消费升级和存量房屋更新，中高端市场将持续扩张，一线品牌将受益显著。东鹏瓷砖凭借全渠道发展和跨品类经营，成为行业龙头；帝王洁具通过并购欧神诺切入瓷砖行业，具备良好的成长性，建议增持。报告还提供了详细的市场数据、企业运营情况及投资建议，为投资者提供了有价值的参考。