20221018-华宝证券-氢能产业研究半月报_9月制氢成本环比提升_内蒙古开启风光制氢项目示范_9页_1mb

氢能产业周报总结

核心内容概述

本报告总结了2022年9月至10月期间氢能产业在资本市场表现、政策动态、项目进展、公司新闻及投资建议等方面的主要情况，涵盖上游制氢、中游储运、下游应用等产业链环节。

主要观点

• 资本市场表现：万得氢能指数在9月上涨4.4%，部分示范城市高纯氢价格出现波动。
• 制氢成本变化：9月国内制氢成本总体环比上升，其中甲醇制氢成本涨幅显著，华东和华北地区分别上涨7.09%和6.79%。
• 政策支持加强：多地及国家部委发布氢能相关政策，聚焦“十四五”期间新能源、电网、储能、交通等领域的发展。
• 风光制氢项目示范：内蒙古启动7个风光制氢一体化示范项目，推动绿色低碳转型，涉及风光新能源装机容量和电解水制氢产能。
• 技术突破与产业化进展：中国石化成功投产大丝束碳纤维生产线，标志着氢能储运环节关键技术突破。
• 氢能交通发展：东风商用车、中国石化、国电投等企业联合推动氢能中重卡市场发展，兴邦能源与中盛国泰合作推广氢车。
• 氢能谷建设：上海和成都分别启动氢能谷建设，推动氢能全产业链发展。

关键信息

1. 资本市场表现

• 截至10月17日，万得氢能指数为1370.52点，较9月末上涨4.4%。
• 北京高纯氢价格为2.7元/NM³，环比上涨0.09元/NM³；广东高纯氢价格为4.0元/NM³，环比下降0.5元/NM³。
• 9月国内制氢成本以环比增加为主，其中甲醇制氢成本涨幅最大。

2. 政策动态

• 9-10月，重庆、辽宁、广州、武汉、唐山、六安、邢台等地及国家工信部、能源局发布氢能相关政策。
• 政策内容涵盖“十四五”新能源、电网、储能、交通等规划，以及财政补贴和标准化建设。

3. 内蒙古风光制氢一体化示范项目

• 内蒙古自治区能源局发布通知，优选7个风光制氢一体化示范项目。
• 项目分布在鄂尔多斯（4个）、通辽（2个）、包头（1个）、锡林郭勒盟（1个）。
• 总建设新能源容量为168万千瓦（风电124万千瓦，光伏44万千瓦），电解水制氢总能力为6.3万吨/年。
• 项目类型包括离网型和并网型，强调风光项目与制氢项目需同步投产。

4. 公司及行业新闻

• 亿利洁能：发布首台套1000标方碱性电解槽，预计2022年实现年产50台套，2024年实现年产500台套。
• 中国石化：成功投产大丝束碳纤维生产线，助力氢能储运环节降本增效。
• 兴邦能源与中盛国泰：签署合作协议，计划三年内推广氢车1.6万辆。
• 东风商用车、中国石化、国电投：签署战略合作协议，推动氢能中重卡市场发展。
• 上海、成都氢能谷建设：上海临港启动国际氢能谷建设，成都彭州启动氢能谷建设，推动氢能全产业链发展。

投资建议

• 上游：关注可再生能源制氢，尤其是PEM制氢技术，因其发展潜力大。
• 中游：重视储氢瓶、长管运输等储运环节的技术与市场。
• 下游：聚焦具备核心技术能力的燃料电池电堆及零部件、关键材料企业。

风险提示

• 政策推进不及预期。
• 疫情及内循环发展可能限制氢能应用场景。
• 市场需求不及预期。

总结

本报告指出，氢能产业在政策支持、技术突破和项目示范等方面均取得显著进展，特别是在内蒙古风光制氢一体化示范项目和上海、成都氢能谷建设中，展现出强劲的发展势头。同时，资本市场表现积极，部分区域高纯氢价格波动明显，制氢成本上升。投资建议围绕产业链重点环节展开，强调技术优势和政策导向。然而，仍需关注政策执行力度、市场需求变化及外部环境对氢能产业发展的潜在影响。