20221208-华宝证券-氢能产业研究半月报_各省市发布氢能首台（套）项目_焦炉气_甲醇制氢成本环比有较大下降_8页_931kb

氢能产业研究周报总结

核心内容概览

本报告总结了2022年11月至12月期间氢能产业的主要动态，包括制氢成本变化、政策发布、首台（套）重大技术装备申报情况、行业及公司新闻，以及对投资方向的建议和风险提示。

主要观点

1. 制氢成本下降明显

• 焦炉气制氢成本：11月华北、华东、西北地区焦炉煤气制氢成本分别环比下降7.2%、6.83%、7.7%。
• 甲醇制氢成本：新疆、华南、西北、华北、华东地区甲醇制氢成本分别环比下降7.96%、0.18%、6.45%、4.55%、3.83%。
• 天然气制氢成本：各地区天然气制氢成本基本保持稳定，无明显波动。
• 整体趋势：11月国内制氢成本整体下降，有利于氢能产业的经济性提升。

2. 氢能政策密集出台

• 政策覆盖地区：上海市、北京市、安徽省、湖南省、浙江省、攀枝花市、广州市等地发布氢能相关政策。
• 政策内容：
  • 包括“十四五”期间的碳中和、氢能源发展规划；
  • 重点支持燃料电池发展各环节的详细标准制定；
  • 提出氢能产业发展的具体目标，如燃料电池系统产能、加氢站数量、氢能产业总产值等。
• 政策目标：
  • 安徽省：2025年燃料电池系统产能达1万台/年，整车产能达5000辆/年，加氢站30座，总产值500亿元。
  • 北京市：2025年前建成并投运74座加氢站，氢燃料电池汽车推广量突破1万辆。
  • 上海市：2025年建设70座加氢站，氢能产业链规模突破1000亿元。
  • 广州市：2025年推广应用不少于2500辆燃料电池汽车，产业规模超100亿元。

3. 首台（套）项目申报活跃

• 申报情况：截至11月22日，27个行政区共申报203项国家级能源领域首台（套）项目，其中氢能领域项目28项，占比13.79%。
• 地域分布：
  • 广东省申报项目最多，共6项，占21.43%；
  • 浙江省申报项目4项，排名第二。
• 环节分布：
  • 氢能应用环节占比最高，为35.71%；
  • 制氢与储氢环节分别占25%和21.43%；
  • 上中下游环节项目数量较为均衡。

4. 行业及公司动态

• 华为与中石油战略合作：双方在氢能研发、智慧化转型、新能源与油气融合等领域展开合作，推动传统能源向新能源转型。
• 长三角氢价发布：最新氢价为33.69元/公斤，清洁氢价为34.15元/公斤，整体趋势平稳。
• 中国节能协会发布标准：发布8项氢能系列检测方法及采样规程团体标准，涵盖氢气成分检测、原料气采样、PEM燃料电池用氢质量检测等。
• 雪人股份与日本氢动力公司合作：共同开发金属极板燃料电池电堆，签署委托开发合同，金额达1.88亿元。
• 康普顿布局氢燃料电池电堆产线：控股子公司氢启科技拟投资5亿元建设新产线，分三期完成，预计年产值超20亿元。

关键信息

• 氢能产业链：上游（制氢）、中游（储运）、下游（应用）环节均有政策和项目支持。
• 投资建议：
  • 上游：重点关注可再生能源制氢，尤其是PEM制氢；
  • 中游：关注储氢瓶和长管运输技术；
  • 下游：关注具备核心技术能力的燃料电池电堆、零部件及关键材料。
• 风险提示：
  • 政策推进不及预期；
  • 疫情及内循环发展限制氢能应用场景；
  • 市场需求不及预期。

附录：图表说明

• 图1：万得氢能指数上涨7.9%（截至11月30日）；
• 图2：释放区域4N级以上高纯氢价格持平；
• 图3：各省市首台（套）项目申报数量（广东6项，浙江4项）；
• 图4：氢能各环节首台（套）项目申报数量（应用35.71%，制氢25%，储氢21.43%）。

总结

11-12月氢能产业在政策、成本、项目申报及行业合作等方面均取得积极进展，显示出产业发展的强劲势头。随着技术进步和政策支持，氢能产业链各环节均有明显布局，尤其是应用环节的项目数量较多，表明市场对氢能终端应用的关注度持续上升。同时，氢价趋于平稳，为产业规模化发展提供一定支撑。建议投资者关注氢能产业链关键环节，尤其是具备技术优势和市场潜力的企业，同时注意政策与市场需求的不确定性风险。