20250527-华宝证券-公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报_权益市场遇阻力回调_关注短期逢低布局机会_9页_889kb

华宝证券2025年5月27日发布的公募基金周报分析显示，当前权益市场因内外部事件及资金流动出现回调。A股市场在关税短期冲击后快速反弹，但临近前期高点出现阻力，科创、通信等成长板块涨幅已部分回吐，市场风险偏好有所降低。防御性板块如银行、红利表现稳健，但短期涨幅较大需警惕潜在风险。量化策略建议优先配置股基增强策略，其次为常青低波策略，海外权益配置策略则需关注短期波动。海外市场受美国对欧洲关税言论及美债发行影响回落，但中美经贸会谈缓和了部分担忧，短期风险仍存，长期仍看好美股反转趋势。

常青低波基金组合净值表现优于中证主动式股票基金指数，具备低波动和小回撤特征，2023年7月31日运行以来持续稳定，2025年超额收益达17.66%。其构建基于历史波动率、最大回撤及估值水平筛选，兼顾防御与进攻性。股基增强基金组合本周收益0.106%，超额表现待进一步验证。该策略关注基金经理的Alpha挖掘能力，通过行业收益拆分筛选强选股组合，适用于风险偏好较高的投资者。现金增利基金组合本周收益0.030%，累计超额收益0.408%，通过多维因子筛选优化货币基金收益，降低波动风险。海外权益配置基金组合本周收益-0.412%，受“对等关税”冲击影响，但美联储降息预期及科技股带动下，长期配置价值仍存。

报告指出A股市场短期需关注逢低布局机会，尤其是科技成长板块回调后性价比显现。海外配置方面，建议在谈判进展明确前保持谨慎，但可利用低位逐步增加仓位。风险提示强调模型结果可能失效，需注意历史数据局限性及市场不确定性。报告适用于专业投资者，普通投资者应审慎评估自身风险承受能力。