20250513-华宝证券-公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报_经贸会谈缓解关税紧张局势_持续关注逢低布局机会_9页_888kb

华宝证券2025年5月13日发布的公募基金周报显示：
A股市场：本周A股在经历前期调整后回升，五一假期效应、一季度净利润数据及国新办发布会预期共同推动上证综指收复47点以来跌幅。此前避险逻辑趋弱，低波策略积累超额收益，但随着中美经贸会谈缓解关税担忧，科技成长板块可能更具表现机会。当前建议常青低波策略作为底仓，逐步转向增强策略以获取更高弹性。
美股市场：纳指前期上涨后遇阻力回调，但中美经贸谈判成果及美国关税态度缓和带动市场反弹。短期仍受政策不确定性和美元资产波动影响，建议海外仓位较低者择机布局，高位持仓者可适当止盈。中长期看好美股科技成长及人工智能驱动的复苏趋势。
基金策略表现：

1. 常青低波基金策略本周收益1333%，近一个月收益4185%，累计超额收益达0292%，在波动行情中展现防御属性与稳定收益的双重优势；
2. 股基增强基金策略本周收益1516%，近一个月收益6276%，累计超额收益0560%，需等待市场环境改善才能充分释放超额潜力；
3. 现金增利基金策略本周收益0040%，累计超额收益0399%，优于货币基金基准，凸显现金管理工具的价值；
4. 海外权益配置基金策略本周收益0736%，累计超额收益-0390%，近期受关税冲击震荡下行，但随着利好释放修复部分跌幅，中长期仍具配置价值。

投资建议：

• A股工具策略配置顺序为“股基增强>常青低波>海外权益”，建议增强策略在市场回暖中承接进攻性，低波策略作为防御配置；
• 海外市场短期波动仍存，但关税缓和及科技成长逻辑支撑长期趋势，可分阶段布局；
• 常青低波策略兼具低波动与收益性，适合中等风险偏好投资者；股基增强策略需等待市场条件成熟，当前可适度参与；现金增利策略持续跑赢货币基金基准，优选手持货币基金进行短期资金管理；海外配置策略需关注政策风险，但全球化分散化配置仍具意义。

风险提示：模型基于历史数据测试，存在失效可能；基金组合表现不构成投资建议；市场波动性未消除，需警惕短期风险及政策变化影响。