20251111-中国银河-机械行业2025Q3基金持仓分析_持仓大幅回升_锚定AI与新技术_11页_597kb

机械设备行业 2025Q3 基金持仓分析总结

核心观点:
2025Q3机械板块基金持仓市值环比大幅增长35.69%，创23Q4以来新高，主要锚定需求复苏与新技术，特别是AI产业链相关个股。

一、机械板块整体情况

1. 基金持仓大幅回升
   • 主动偏股型基金重仓机械行业持仓市值达1368.82亿元，环比增长35.69%，占基金总规模的4.17%。
   • 配置比例环比提升0.22 pct，低配程度略有扩大。

二、细分板块分析

加仓领域：

• 工程机械、激光加工设备、叉车、铁路交通设备、矿山冶金机械获基金增持。
• 工程机械持仓比例增长2.36 pct，激光设备增长2.18 pct。

减仓领域：

• 基础件、其他通用机械、仪器仪表、船舶制造、电梯被减持。
• 光伏设备持仓环比下降17.97%。

细分板块占比下降
主要细分子行业（如专用机械、工程机械）占比环比下降4.59 pct至67.55%。

三、重点加仓个股

加仓个股：

• 徐工机械（+5.35 pct）、英维克（+4.64 pct）、杰瑞股份（+1.67 pct）、震裕科技（+1.63 pct）、中创智领（+1.43 pct）。
  • 部分个股因AI产业链发展获重点配置，如激光设备、精密制造等。

减持个股：

• 潍柴重机（-2.47 pct）、豪迈科技（-2.16 pct）、纽威股份（-1.72 pct）、柳工（-1.49 pct）。

四、投资建议

重点关注：

1. 新质生产力相关设备：人形机器人、低空经济、可控核聚变等。
2. 工程机械与顺周期设备：内需复苏叠加出口增长。
3. AI产业链个股：激光加工、精密制造等方向。

五、风险提示

1. 政策推进不及预期；
2. 制造业投资放缓；
3. 行业竞争加剧；
4. 技术发展不及预期。