20241213-华鑫证券-顶点软件-603383.SH-公司动态研究报告_依托灵动业务架构平台_持续深耕数智开发业务_5页_243kb

顶点软件（603383SH）买入评级研究摘要

📌 核心观点
华鑫证券首次发布买入评级研究报告，分析师宝幼琛指出，依托A5、HTS两大核心产品与灵动业务架构平台，公司在金融科技领域以创新研发驱动战略，并已形成领先竞争优势，建议投资者关注其买点介入机会。

一、公司概况

顶点软件是一家领先平台型数字服务提供商，专注金融信息化、核心交易系统开发等。主要服务范围包括证券、期货、财富管理、数据中心等，产品矩阵覆盖交易处理、客户运营、风控及数据系统等。

二、技术与产品布局取得关键突破

• 近期中标A5成为头部券商第三代核心系统选型主力，将在信创市场中带动新一轮业务增长。
• HTS极速交易平台扩展市场覆盖面，高并发交易能力保持券商用户的优势地位。

三、财务分析

2024年前三季度公司面临营收和利润双降，但随着研发投入持续增加，毛利率与净利率同比略有提升；预计2024-2026年销售收入将持续增长，分别为839亿（+128%）、957亿（+141%）、1108亿（+157%），每股收益逐步提升。

四、基本面与成长性分析

• 公司强化科技创新，致力于孵化期货数智平台等新业务，可打造条线化与垂直场景解决方案。
• 一方面经营承压下深度增加研发投入，一方面又加速核心产品输出，行业深耕结合技术积淀，成长空间较大。

五、风险提示

报告提示的主要风险包括：市场拓展速度同比下降、新业务开发进度放缓、平台及客户成熟周期拖慢等因素可能低于预期。

💎 投资建议
建议投资者从信息安全、交易处理国产化趋势角度切入，把握其后续在信创核心系统中的份额提升价值，具有较强的长期投资逻辑。

机构：华鑫证券
浏览人免责声明：本摘要仅供参考，不作为投资建议。