20231008-国盛证券-银行本周聚焦_PMI_房企销售_工业企业利润回暖；9月北向资金净流入银行股_12页_845kb

银行行业周报分析与总结-

1. 本周市场焦点：

   • 国庆假期旅游消费表现良好，制造业PMI重回荣枯线以上，地产销售数据回暖，8月工业企业利润首次正增长。

2. 北向资金流向：

   • 9月银行股逆势获得北向资金净流入186亿元，主要增持国有大行（如农业银行、工商银行）及区域中小行（如江苏银行）。

3. 分析师观点：

   • 当前行情受经济预期改善和政策支撑推动，银行估值处于历史底部，行情预计持续性较强。
   • 建议关注两类个股：
     • 顺周期性强股：宁波银行（按揭业务受降息影响小）、招商银行（地产与消费预期），成都银行（区域经济支撑）。
     • 股息策略股：因存款利率下行，国有大行（如农业银行）更适合获得稳定股息。

4. 数据与风险提示：

   • 8月工业企业利润显著转正，但行业分化明显（如采矿业利润持续下滑），需关注宏观经济下行风险。
   • 报告指出消费复苏可能未达预期，建议密切跟踪市场数据变化。

总结：银行板块受益于经济数据修复和北向资金回流，估值处于历史低位，中长期建议关注顺周期或高股息标的。