AI动态跟踪系列（五）：国产AI当打之年：Manus新星闪耀，产业与政策持续催化_11页_1mb

国产AI当打之年：Manus新星闪耀，产业与政策持续催化

核心内容概览

2025年，中国AI产业迎来重要发展节点，多个关键事件推动行业迈向新阶段。中国AI初创公司Monica.im推出全球首款通用AI Agent产品Manus（早期预览版），阿里千问团队发布QwQ-32B推理模型，政府工作报告进一步强调AI产业的重要性。这些进展标志着AI在算法、应用和政策层面的全面提速。

主要观点

应用端：Manus突破通用Agent上限

• Manus功能：Manus是一个真正自主的AI代理，能够感知环境、自主决策、执行复杂任务，实现从“脑”到“手”的进阶。
• 实际应用案例：
  • 简历筛选：从15份简历中筛选并推荐候选人，自动记录信息并生成排名。
  • 房产遴选：根据用户需求，分解任务、搜索信息、计算预算、推荐房产，生成详细报告。
  • 股票分析：获取历史数据，交叉验证准确性，提供交互式数据可视化。
• 性能表现：在GAIA基准测试中，Manus在所有三个难度级别均实现SOTA，展现强大通用性和复杂任务处理能力。
• 市场影响：Manus的推出将加速AI在B端和C端场景的深度应用，推动推理端算力需求快速增长。

算法端：阿里开源低成本模型QwQ-32B

• 模型参数：QwQ-32B拥有320亿参数，性能对标6710亿参数的DeepSeek-R1。
• 功能集成：集成Agent能力，实现工具使用与批判性思考，支持多种任务处理。
• 成本优势：可在消费级显卡上实现本地部署，大幅降低部署成本。
• 开源协议：采用Apache2.0协议，允许商用，提升模型可及性。
• 性能测试：在数学推理、编程能力和通用能力方面表现优异，超越DeepSeek-R1蒸馏模型。
• 资金投入：阿里巴巴宣布未来三年将投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施，显示其对AI产业的信心。

政策端：2025年政府工作报告高度重视AI

• 政策导向：强调发展新质生产力，推进“人工智能+”行动，支持大模型广泛应用。
• 重点方向：发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端。
• 产业定位：AI被视为新质生产力的重要组成部分，政策支持将促进其在各行业的渗透与融合。

投资建议

AI算法

• 推荐：科大讯飞
• 建议关注：三六零

AI应用

• AI+金融：
  • 强烈推荐：恒生电子
  • 推荐：同花顺
• AI+办公：
  • 推荐：金山办公、福昕软件、万兴科技
• AI+政务：
  • 推荐：太极股份、超图软件
  • 建议关注：博思软件
• AI+智能车：
  • 强烈推荐：中科创达
  • 推荐：德赛西威
• AI+医疗：
  • 建议关注：卫宁健康
• AI+教育：
  • 建议关注：佳发教育
• AI+企业服务：
  • 建议关注：彩讯股份、普联软件
• AI+网络安全：
  • 强烈推荐：启明星辰
  • 建议关注：天融信
• AI+能源：
  • 推荐：国能日新

AI算力

• 推荐：海光信息、龙芯中科、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州数码、工业富联、深信服
• 建议关注：寒武纪、景嘉微、华勤技术、拓维信息

风险提示

1. AI算力供应链风险上升：美国对华半导体出口管制升级，可能影响国产AI芯片的发展。
2. 大模型应用落地低于预期：尽管大模型在多个领域落地，但若市场拓展不及预期，将制约其发展。
3. 国产大模型算法发展不及预期：相比国际领先厂商，国产大模型的赶超进度可能存在不确定性。

投资评级

• 股票投资评级：

  • 强烈推荐：预计6个月内股价表现强于市场20%以上
  • 推荐：预计6个月内股价表现强于市场10%至20%之间
  • 中性：预计6个月内股价表现相对市场在±10%之间
  • 回避：预计6个月内股价表现弱于市场10%以上

• 行业投资评级：

  • 强于大市：预计6个月内行业指数表现强于市场5%以上
  • 中性：预计6个月内行业指数表现相对市场在±5%之间
  • 弱于大市：预计6个月内行业指数表现弱于市场5%以上

公司声明与免责条款

• 分析师资格：闫磊、黄韦涵具备投资咨询资格。
• 报告性质：本报告为平安证券签约客户专属，不面向公众发布。
• 免责说明：报告内容仅供参考，不构成投资建议，平安证券不对因此产生的损失负责。

结论

2025年是中国AI发展的关键年，Manus和QwQ-32B的推出，以及政策的持续支持，标志着AI在算法、应用和产业生态层面的全面升级。AI Agent和低成本大模型的结合，将加速AI技术在各行业的应用落地，推动算力需求持续增长，为投资者带来新的机会。同时，行业面临一定的风险，需谨慎应对。