20240603-东吴证券-金工定期报告_优加换手率UTR2.0选股因子绩效月报_7页_493kb

优加换手率UTR20因子绩效回顾

• 因子构造方法：结合量稳（STR）与量小（Turn20）因子，使用公式UTR20 = STR + σ(STR)·Turn20（其中σ(STR)=1/(1+|STR|)）。
• 绩效指标：
  • 2006.01-2024.05（全市场多空对冲）：年化收益4112%，年化波动率1492%，信息比率2.76，月胜率75.91%，最大回撤-11.04%。
  • 2024年5月：多头组合收益率-15.2%，空头组合收益率-29.3%，对冲组合收益率14.0%。

风险提示：

• 基于历史数据，市场可能发生重大变化；
• 单因子收益波动较大，需结合资金管理和风险控制。

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本报告由东吴证券研究所发布，旨在为投资提供参考，不构成买卖建议。市场有风险，投资需谨慎。报告数据来源于Wind资讯，未经许可，任何机构不得翻版或转载。