20140124-西南证券-机械设备_行业持续向好_长期看好智能仪表板块_16页_1mb

机械行业周报总结（01.20-01.24）

核心内容概述

2014年1月20日至24日期间，机械行业整体表现良好，西南证券上调行业评级至“强于大市”。行业持续向好，尤其在智能仪表、工业自动化、农业机械等领域有显著增长潜力。报告重点推荐了“3+3+3”投资组合，涵盖主板、中小板、创业板个股，建议投资者关注行业基本面变化和整合机会。

主要观点

• 行业趋势：机械行业在2014年运行平稳向好，可投资领域增多，行业整体可投资性显著增强。
• 投资逻辑：分为“国内逻辑”和“国外逻辑”两个维度。国内逻辑关注改革和投资带来的机会，如工业自动化、能源装备、轨道交通设备等；国外逻辑则关注海外经济复苏带来的产品需求增长，如船舶制造、海运设备等。
• 短期与长期：短期来看，三川股份与新天科技因阶梯水价新政受益，但上涨动能减弱；中长期来看，水表与燃表行业仍有发展机会，需关注公司自身基本面和行业整合进展。
• 重点推荐组合：
  • 主板：海油工程（600683）、中国南车（601766）、中国北车（601299）
  • 中小板：杰瑞股份（002353）、巨星科技（002444）、博实股份（002698）
  • 创业板：新天科技（300259）、新研股份（300159）、机器人（300024）

关键信息

一、仪器仪表

• 行业新闻：

  • 微米级高速视觉质量检测仪启动研制，预计提升检测效率和精度，全面替代国外产品。
  • 日本滨松光子学将在华生产PM2.5测量仪，北京将设置约1500个测量点。
  • 降低PM2.5首次纳入北京地方立法，大气治理概念值得持续关注。

• 公司公告：

  • 天立环保：拟收购吉林高氮合金研发中心75%股权，建设高氮钢综合性基地。
  • 三川股份：预计2013年净利润增长25%-35%，受益于阶梯水价政策。

二、农业机械

• 行业新闻：

  • 兰州新区拟引进白俄罗斯高端农机基地，预计年产值5亿元，带动近50亿元产业链发展。
  • 中国一拖被评为“河南省就业先进企业”，高校毕业生引进促进企业人才结构优化。

• 公司公告：

  • 一拖股份：拟收购工艺材料研究所及计量检测中心资产，提升研发与产品质量。
  • 江淮动力：股份解除质押并再次质押，用于新借款担保。
  • 新研股份：预计2013年净利润增长20%-30%。

三、养护及筑路机械

• 达刚路机：签订斯里兰卡道路升级改造工程合同，金额约4.4亿美元，公司股票复牌。
• 森远股份：与黑龙江省住建厅签订采购合同，金额3771万元。

四、工业自动化

• 行业新闻：

  • 美国公司Organovo利用3D技术打印正常机能肝脏组织，实验室技术向临床应用迈进。
  • 体感技术在工业自动化中应用广泛，提升人机交互体验。
  • 2014CES展上，机器人产品更注重用户需求，走向家庭化应用。

• 公司公告：

  • 巨星科技：申请2.5亿元融资授信，用于日常运营。
  • 利欧股份：股东部分股份质押，用于借款担保。

五、受益于海外经济复苏

• 行业新闻：
  • 德国制造业PMI升至56.3，显示欧元区经济复苏。
  • 英国失业率降至7.1%，市场预期加息，但央行仍维持刺激政策。
  • 美国QE政策预计在2014年10月结束。

六、西南地区

• 区域新闻：

  • 重庆连续三年调低GDP增速预期，但固定资产投资预期增长15%。
  • 四川省2014年经济增长目标为9%，重视招商引资和经济结构优化。

• 公司公告：

  • 华西能源：澄清财务疑点，货币资金减少与公司战略投资相关。
  • 天兴仪表：重大资产重组后制定股东分红回报规划，股票复牌。
  • 宗申动力：股权解除质押，公司股份流动性增强。
  • 梅安森：预计2013年净利润增长10%-30%。

七、上周行情回顾

• 上证综指周涨幅2.47%，深证成指周涨幅4.12%。
• 中信机械行业周涨幅5.03%，跑赢沪深300指数1.95%。
• 行业细分板块中，仪器仪表（7.01%）、起重运输设备（6.86%）、机床设备（6.70%）涨幅居前；其他运输设备（3.93%）、基础件（3.87%）、工程机械（2.96%）涨幅靠后。

重点公司估值与盈利预测

总结

2014年初机械行业整体表现良好，行业评级上调至“强于大市”。重点推荐“3+3+3”投资组合，涵盖不同板块，建议关注行业基本面、市场整合及政策利好。同时，仪器仪表、农业机械、工业自动化等领域值得关注，因技术进步、政策支持及市场需求增长等因素驱动。西南地区经济政策与投资动态也为行业带来新的机会。