20240109-国金证券-基金量化观察_红利ETF资金持续净流入_周期行业主题基金业绩领先_13页_1mb

金融工程周报：市场资金流向与ETF表现分析（2024.01.08）

一、一级市场资金流动情况

1. 上周ETF资金整体净流出：
   全市场已上市ETF资金大规模净流出7362亿元，各类ETF均呈净赎回。

   • 股票型ETF：净流出3780亿元
   • 债券型ETF：净流出4398亿元
   • 跨境ETF：净流入981亿元

2. 宽基与行业主题ETF细分表现：

   • 股票型ETF：
     • 宽基ETF资金净流出7311亿元，其中科创50ETF净流入3432亿元，创业板ETF净流入3238亿元，中证1000ETF资金净流出4836亿元。
     • 主题行业ETF：科技板块ETF净流入2336亿元，医药生物板块ETF净流入621亿元，金融地产、周期、消费板块ETF分别净流出364亿元、235亿元、142亿元。
   • 红利相关SmartBetaETF：近四周持续净申购，上周资金净流入超20亿元。

二、二级市场交易情况

1. 成交额与杠杆资金：

   • 上周非货币ETF成交额合计318,612亿元，股票型ETF周成交额192,925亿元。
   • 宽基ETF（沪深300ETF）交易最活跃，科技ETF成交额居主题板块首位。
   • 杠杆ETF资金净买入：科创50ETF融资净买入594亿元，科技ETF融资净买入290亿元。

2. 板块ETF表现差异：

   • TMT主题基金业绩大幅回调，周期行业主题基金表现相对稳健。
   • 医药生物、红利低波动ETF受北上资金支持。

三、增强策略ETF业绩跟踪

• 25只增强策略ETF中，19只超额收益率超越业绩基准。
  表现最佳：
  • 中证1000增强ETF：中银产品超额收益率达343%
  • 中证500增强ETF：中银产品超额收益率达258%

四、次周重点关注事项

1. ETF申购/上市信息：
   • 上周申报14只ETF，本周将发布4只ETF（含主题行业、跨境ETF），4只ETF将上市交易。
   • 新发基金：本周发行13只主动权益型基金，聚焦医药、消费、TMT等方向。

五、业绩优异基金周排名

• 周涨幅前五：永赢股息优选、德邦周期精选、万家新利等红利与周期主题基金，最高收益率达475%。
• 增强指数基金超额收益领先：中信保诚沪深300增强A超额回报为168%。

免责声明：上述分析基于历史数据与模型测算，模型存在失效风险；基金历史业绩不预示未来表现，ETF二级市场存在价格波动风险。