20231129-国金证券-基金量化观察_红利低波动ETF资金净流入_北交所主题基金业绩突出_11页_1mb

总结分析

本报告基于2023年11月20日至24日的市场数据，对ETF一级和二级市场资金流动、交易情况、增强策略ETF表现及基金发行情况进行了回顾分析。

一级市场资金流动

上周已上市ETF资金净流入合计2618亿元，其中股票型ETF资金流入3108亿元，债券型ETF资金净流出66亿元，跨境ETF资金净流出695亿元，商品ETF资金净流入272亿元。具体看，股票型ETF中，宽基ETF净流入276亿元（其中上证50ETF流入2443亿元），而沪深300和中证500等宽基ETF净流出1851亿元和1047亿元。SmartBetaETF资金净流入较高，景顺长城中证红利低波动100ETF净流入2262亿元。主题行业ETF净流入1119亿元，科技、金融地产、高端制造等板块净流入，周期和医药生物板块净流出。

二级市场交易情况

非货币ETF成交金额合计384544亿元，交易活跃程度较前一周下降。股票型ETF成交额达205406亿元，科技ETF位列交易额前五，融资净买入额中科创50ETF达到282亿元。主题/行业ETF中，科技ETF交易额最高；宽基ETF中，沪深300ETF交易最活跃。

增强策略ETF业绩跟踪

上周18只增强策略ETF复权单位净值增长率和二级市场表现超过业绩基准，轮动ETF表现优异。上周安信中证500指数增强A超额收益率117%，农银中证1000指数增强A超额135%，国证2000指数增强A超额125%。2023年以来，招中证1000增强策略ETF超额收益率739%，国金沪深300指数增强A超额718%。

北上资金等效流入情况

北上资金等效流入表现突出，宽基ETF中双创50ETF流入较高，主题/行业ETF中医药生物和科技ETF流入显著，推动相关板块资金流入。

绩优基金跟踪

北交所主题基金周度收益率高，如景顺长城北交所精选两年定开A收益率15.69%。增强指数型基金中，大成沪深300增强A超额0.79%，安信中证500指数增强A超额11.7%。主动权益基金如华夏北交所创新中小企业精选两年定开收益率35.75%，表现抢眼。

基金发行与上市

上周新发行ETF包含宽基类型，如南方上证科创板100ETF。本周有2只ETF即将上市，涉及跨境领域。基金发行数量增加，但交易活跃度下降，预示市场调整风险。

报告指出，模型基于历史数据，在市场变化时可能存在风险，基金历史业绩不代表未来收益，ETF二级市场价格波动需警惕。