2017-上市公司财务分析_265页_1mb

上市公司财务分析与会计常识总结

核心内容

本文档主要围绕会计常识、财务报表及其分析方法，探讨了上市公司在财务报告编制、利润操纵、资产与负债管理等方面的关键问题。核心内容包括：

• 会计基本概念与原则（如权责发生制、历史成本计价、公允价值计价）
• 上市公司财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）的结构与内容
• 财务报表分析方法（如财务比率分析、趋势分析）
• 上市公司利润操纵手法与防范措施
• 会计标准国际化及其对上市公司财务报告的影响

主要观点

会计基础与计价方法

• 会计基础包括权责发生制与收付实现制，其中权责发生制是主流，能反映企业未来现金流动。
• 计价基础分为历史成本计价与公允价值计价，历史成本计价强调真实性，而公允价值计价强调公允性。
• 会计核算应遵循谨慎性原则，防止利润虚增，例如对资产减值和坏账准备进行计提。

财务报表内容与作用

• 资产负债表反映企业在特定日期的资产、负债和股东权益情况，是企业财务状况的“快照”。
• 利润表反映企业在一定期间的经营成果，是判断企业盈利能力的重要依据。
• 现金流量表反映企业现金流动情况，补充权责发生制下的利润与资产情况。

上市公司财务分析要点

• 流动资产与长期资产：流动资产包括货币资金、短期投资、应收款项等，长期资产包括固定资产、无形资产等。
• 流动负债与长期负债：流动负债如短期借款、应付账款等，长期负债如长期借款、应付债券等。
• 股东权益：由股本、资本公积、盈余公积和未分配利润组成，反映公司净资产。

利润操纵与防范

• 上市公司可通过应收款项和坏账准备进行利润操纵，如虚假销售或调整计提比例。
• 四项计提（短期投资跌价准备、存货跌价准备、长期投资减值准备、坏账准备）与八项计提（新增委托贷款减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备）是防止利润虚增的重要手段。
• 投资者应关注现金流量表和会计报表附注，以识别财务报表中的潜在问题。

会计标准国际化

• 会计标准国际化旨在提高财务报告的公允性，减少中外会计标准的差异。
• 中国会计标准与国际会计标准在公允价值计价和信息披露方面存在差异。
• 推动会计标准国际化有助于吸引外资，提升企业融资能力。

关键信息

资产负债表结构

• 资产 = 负债 + 股东权益
• 流动资产与长期资产根据变现能力分类
• 流动负债与长期负债根据偿还期限分类

财务比率分析

• 盈利能力指标：如营业利润率、投资收益率、净资产收益率
• 短期偿债能力指标：如流动比率、速动比率、现金比率
• 长期偿债能力指标：如股东权益比率、资本负债率、有息负债率
• 现金保障能力指标：如营业收入现金保障倍数、利润现金保障倍数

常见问题解析

• 会计“实际发生”：财务报告应基于实际发生的交易或事项，未实际发生的交易属于虚假陈述。
• 四项计提：指对短期投资、存货、长期投资、应收款项计提准备，防止利润虚增。
• 八项计提：在四项计提基础上增加了委托贷款、固定资产、在建工程、无形资产的减值准备。
• 审计报告类型：包括无保留意见、保留意见、否定意见、拒绝表示意见，不同意见反映不同财务问题。
• 现金流量与利润的差异：现金流量表反映实际现金流动，与利润表存在差异，投资者应结合分析。

上市公司财务分析实践

• 投资者应关注应收款项、存货、固定资产和无形资产等关键项目，分析其对利润的影响。
• 关联交易和大股东占用资金是上市公司财务风险的重要来源，需特别警惕。
• 坏账准备的计提比例和方法影响公司利润，需结合公司历史数据与行业情况分析。

结构清晰

会计常识

• 会计定义：记录、分类、汇总、计量和报告企业经济活动。
• 会计功用：合法、公允、一贯地反映企业财务状况。
• 会计标准：包括会计准则与审计准则，强调公允价值与公允列报。

财务报表

• 财务报告：包括独立审计报告、会计报表、会计报表附注。
• 资产负债表：反映企业资产、负债与股东权益，是企业财务状况的核心报表。
• 利润表：反映企业收益与费用，是判断盈利能力的关键报表。
• 现金流量表：反映企业现金流动，补充资产负债表与利润表。

上市公司财务分析

• 流动资金营运循环：通过存货销售、应收账款回收、现金购买等环节形成。
• 利润操纵手法：如虚增收入、调整费用、利用坏账准备。
• 财务比率分析：如盈利能力、偿债能力、现金保障能力等。
• 审计与财务报告：审计报告是投资者判断企业财务状况的重要依据。

会计政策与变更

• 会计政策：包括计价基础、核算方法等，影响财务报告的真实性和公允性。
• 会计变更：包括会计政策变更与会计估计变更，需进行追溯调整。

财务分析实践

• 投资者应通过比较分析与趋势分析识别财务风险。
• 资产负债表与利润表的结合分析有助于判断企业资源利用情况。
• 现金流量表反映企业实际经营成果，与资产负债表、利润表共同构成财务分析的基础。

总结

本文档系统地介绍了会计基础、财务报表结构及其分析方法，强调了上市公司在财务报告编制与利润管理中的关键问题。通过分析资产负债表、利润表与现金流量表，投资者可以识别企业的财务状况与潜在风险。同时，文档指出会计标准国际化的重要性，以及四项与八项计提对防止利润操纵的作用。在财务分析中，应关注会计政策与估计的合理性，结合现金流量与会计报表附注，全面评估企业的经营状况。