2017-参考01-《上交所内部审核人员培训—上市公司财务分析》_298页_1mb

上市公司财务分析与会计常识总结

核心内容

本文档主要介绍了会计常识、财务报表的构成与分析方法，以及上市公司财务分析中的关键要点和常见问题。内容涵盖了会计的定义、作用、标准与基础，财务报表的格式、主要项目及其分析，以及如何通过财务报表分析来识别公司财务风险和利润操纵行为。

主要观点

会计常识

• 会计的定义：会计是记录、分类、汇总、计量和报告企业经济活动的行为。
• 会计的功用：包括合法、公允、一贯地反映企业经济活动，是证券市场的价值衡量工具。
• 会计标准：包括会计准则与审计准则，中国会计标准正逐步国际化，强调公允价值与公允列报。
• 会计基础：权责发生制是主要核算基础，而收付实现制仅用于现金流量表。
• 持续经营假设：会计核算基于企业持续经营的假设，若企业计划清算，则需采用不同的计价基础。

财务报表

• 财务报告：包括独立审计报告、会计报表和会计报表附注，是上市公司必须公开披露的信息。
• 资产负债表：反映公司在特定日期的资产、负债和所有者权益，是企业财务状况的“照片”。
• 利润表：反映企业的经营成果，包括收入、费用和利润。
• 现金流量表：反映企业的现金流动情况，仅基于收付实现制编制。

上市公司财务分析

• 流动资金营运循环：通过存货销售、应收账款回收、现金支付、采购等环节形成资金循环。
• 留存收益与股息：留存收益可用于分配股息，但通常不以现金形式存在。
• 负债与股东权益：短期负债用于营运资金，长期负债用于固定资产或长期资产。
• 四项计提：包括短期投资跌价准备、存货跌价准备、长期投资减值准备和坏账准备，旨在防止利润操纵。
• 八项计提：在四项计提基础上增加了委托贷款减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备和无形资产减值准备，进一步完善了会计准备制度。

关键信息

资产负债表分析要点

• 资产：包括货币资金、短期投资、应收账款、存货等，其中流动资产占比较大。
• 负债：分为流动负债和长期负债，流动负债通常包括短期借款、应付账款等。
• 股东权益：包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润，反映公司净值。

上市公司财务分析常见问题

• 应收账款与利润操纵：公司可通过虚假销售或调整坏账准备来操纵利润。
• 坏账准备的计提：公司可根据自身情况选择计提方法和比例，但需合理估计。
• 存货管理：存货过多或过少都会影响公司经营，需保持合理水平。
• 货币资金：货币资金的规模受公司资产、业务、融资能力和行业特点影响。
• 审计报告：审计报告中的意见类型（如无保留意见、保留意见等）反映公司财务状况的可信度。

会计政策与会计估计

• 会计政策：包括权责发生制、历史成本计价和公允价值计价。
• 会计估计：如坏账准备、存货跌价准备等，具有不确定性，可能被用于利润操纵。

分析要点

• 四项计提：虽然有助于防止利润操纵，但其计提比例和方法仍存在人为控制的可能性。
• 八项计提：进一步细化会计准备，对部分行业影响较大，可能使微利公司转为亏损。
• 固定资产分析：关注折旧方法和年限，加速折旧法可能减少利润，延长折旧年限可能虚增利润。
• 财务比率分析：包括盈利能力、短期和长期偿债能力、现金保障能力等，有助于评估公司经营状况。

市场效应与投资者注意事项

• 现金流量表：虽基于收付实现制，但能反映公司实际现金状况，比资产负债表和利润表更具参考价值。
• 审计报告：投资者需注意审计意见类型，以判断公司财务报告的可靠性。
• 行业比较：使用产业平均值有助于更准确地评估公司财务状况。
• 风险防范：投资者应关注应收账款回收风险、存货变现能力、大股东占用资金等问题，以防范财务报表陷阱。

总结

本文档系统地介绍了会计的基本原理、财务报表的结构与分析方法，以及上市公司财务分析中的关键点与常见问题。重点强调了会计标准国际化的重要性，以及如何通过财务报表分析识别潜在的财务风险和利润操纵行为。同时，提供了投资者在分析公司财务报表时应注意的要点，包括关注财务比率、审计报告、会计政策与估计、以及公司运营状况等。