20181014-天风证券-建筑装饰行业专题研究_新会计准则将如何影响公司财务报表__15页_2mb

建筑装饰行业会计准则修订影响分析总结

核心内容

财政部于2018年6月15日发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》，对财务报表格式进行了修订。此次修订旨在提高会计信息质量，推动会计准则与国际准则趋同，主要涉及新金融准则和新收入准则。

新准则适用于不同企业，具体实施时间如下：

• 境内外同时上市企业及境外上市采用国际财务报告准则的企业：2018年1月1日起执行
• 其他境内上市企业：2019年1月1日起执行新金融准则，2020年1月1日起执行新收入准则
• 非上市企业：2021年1月1日起执行

主要观点

1. 财务报表格式变化

• 尚未执行新准则的企业：主要进行原有项目的合并与拆分，如“应收票据”与“应收账款”合并为“应收票据及应收账款”，“应付票据”与“应付账款”合并为“应付票据及应付账款”；“研发费用”从“管理费用”中分拆，提升报表可读性。
• 已执行新准则的企业：新增“合同资产”和“合同负债”科目，取消“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”等科目，采用新的分类方式，如“交易性金融资产”、“债权投资”、“其他债权投资”、“其他权益工具投资”等。

2. 新准则对建筑行业的影响

• 资产划分：金融资产被划分为三类，即以摊余成本计量的金融资产（AC）、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVTOCI）和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）。
• 盈余管理：新准则下，权益类资产的分类将影响利润波动，企业对FVTOCI资产的处理更加谨慎，减少利润操纵空间。
• 资产减值：引入“预期信用损失法”，信用风险显性化，减值计提比例可能增加，企业需更加重视信用风险管理。
• 收入确认：新收入准则以“履约义务”为核心，采用“五步法”模型，可能影响收入确认的时点和进度，建筑企业需关注项目回款与成本管理。

关键信息

1. 报表变化要点

2.1 尚未执行新准则的企业

• 资产负债表：合并应收票据与应收账款、应付票据与应付账款，拆分其他应收款与应付利息。
• 利润表：分拆研发费用，细化利息费用与利息收入，增加资产减值损失。
• 所有者权益变动表：新增“设定受益计划变动额结转留存收益”项目。

2.2 已执行新准则的企业

• 资产负债表：取消原有金融资产分类，新增“合同资产”和“合同负债”科目。
• 利润表：新增“信用减值损失”、“净敞口套期收益”、“公允价值变动收益”等科目。
• 所有者权益变动表：新增“其他综合收益结转留存收益”项目。

2. 新准则对财务分析的影响

• 同口径分析：由于科目合并与拆分，需注意调整分析口径，确保数据可比。
• 新增指标：
  • “研发费用/净利润”：反映企业研发投入。
  • “合同资产”与“合同负债”：反映项目进展与收款情况。
  • “资产减值损失 + 信用减值损失”：用于评估企业的信用风险管理能力。
• 预期信用损失率：需结合历史数据与未来市场环境，如GDP增速、货币政策等进行综合判断。

3. 对建筑企业的影响案例

• 中国中铁：2018年半年报中，应收账款预期信用损失率由2.38%升至3.68%，应收票据由0%升至0.25%。
• 中国铁建：研发费用占“管理费用+研发费用”的40.76%，凸显研发投入的重要性。
• 资产减值：部分建筑央企如中国中冶、中国交建等，因新准则实施，资产减值损失显著增加。

4. 投资建议

• 行业评级：维持“强于大市”评级。
• 市场环境：降准、税收抵扣、地方政府专项债加快发行等政策利好建筑行业。
• 长期影响：新准则有助于提升财务透明度，增强风险管理，提高行业整体盈利能力。

风险提示

• 财务信息披露风险：新准则实施可能带来信息披露的不确定性。
• 会计政策变动风险：准则变更可能导致企业财务报表出现较大差异，影响财务分析准确性。

总结

新会计准则的实施对建筑行业财务报表格式和内容产生了深远影响。企业需根据自身情况调整报表编制方式，并在财务分析中注重同口径比较，关注新增财务指标。新准则提高了财务信息的可比性与透明度，同时对企业资产分类、减值计提、收入确认等提出了更高要求，促使建筑企业加强风险管理与成本控制。长期来看，新准则有助于行业向更加规范、透明的方向发展，为投资者提供更准确的分析依据。