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人工智能+方向明确，科技成长性再加强

核心内容

《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》发布，标志着我国人工智能发展进入新阶段。该文件进一步细化了“人工智能+”的指导性意见与应用场景，明确了未来发展方向与目标，为人工智能赋能产业升级、推动智能经济发展提供政策支撑。

主要观点

• 政策目标：

  • 到2027年，人工智能与6大重点领域的深度融合实现，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%。
  • 到2030年，人工智能全面赋能高质量发展，普及率超90%，智能经济成为重要增长极。
  • 到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为社会主义现代化提供支撑。

• 政策延续性：

  • 与“十三五”、“十四五”规划相承，强调科技创新引领新质生产力发展。
  • 明确新质生产力的核心是战略性新兴产业与未来产业，包括人工智能、量子信息、生命科学等。

• 产业发展方向：

  • 工业互联网：聚焦于设计、生产、服务等环节，推动智能制造与全要素智能化。
  • 农业数智化：加快智能农机、农业无人机等智能装备普及，形成覆盖“耕、种、管、收、加、运”的智能化生态。
  • 服务业创新：推动服务业向智能驱动转型，探索无人与人工服务融合的新模式。
  • 生态治理：利用人工智能提升空天地海一体化感知与国土空间规划能力。

• 全球合作与国内基建：

  • 推动人工智能普惠共享，帮助全球南方国家加强能力建设。
  • 强调国内算力统筹发展，优化国家智算资源布局，加快超大规模智算集群建设。
  • 促进数据供给创新，完善数据产权制度，加强算力互联互通与供需匹配。

关键信息

发展目标

• 2027年：人工智能与6大重点领域深度融合，普及率超70%。
• 2030年：普及率超90%，智能经济成为重要增长极。
• 2035年：全面步入智能社会发展新阶段。

重点产业领域

• 工业互联网：工厂自动化改进、智慧矿山等项目，未来应用场景开发潜力大。
• 农业数智化：智能农机装备普及加快，智能拖拉机、植保无人机仍处于初期阶段。
• 服务业：向智能驱动转型，拓展经营范围。
• 生态治理：提升监测预测、模拟推演、问题处置能力。

基础设施与算力发展

• 国内算力建设将向大型化、绿电化、区位引领发展。
• 海外尤其南方国家对智算与大模型需求确定，推动全球合作与普惠共享。
• 国家将优化“东数西算”布局，完善全国一体化算力网，推动算力资源高效利用。

投资建议

关注板块

• 运营商板块：中国移动、中国联通、中国电信。
• 光模块产业链：新易盛、中际旭创、光迅科技、华工科技、德科立、腾景科技。
• 光芯片/光器件产业链：源杰科技、仕佳光子、天孚通信、太辰光。
• 铜连接产业链：兆龙互连、沃尔核材、瑞可达、精达股份、新亚电子、金信诺。
• 卫星互联网产业链：海格通信、上海瀚讯、震有科技、通宇通讯、普天科技。
• 工业互联网产业链：三旺通信、映翰通。
• AIDC产业链：润建股份、数据港、润泽科技、光环新网、奥瑞德。
• 农机自动驾驶产业链：华测导航、中海达。
• 量子通信产业链：国盾量子。

盈利预测（截至2025年8月27日）

风险提示

1. 国际形势不确定性：若国内外政策发生较大变动，可能影响相关板块的利润率。
2. 算力行业竞争加剧：随着海外竞品产能扩张，算力行业竞争可能加剧，导致利润承压。

图表目录

• 图1：我国工业互联网市场规模预测
• 图2：工业互联网带动9大行业增加值情况（2024年）
• 图3：我国智慧农业市场规模预测
• 图4：我国智能农机渗透率仍有较大提升空间
• 图5：东南亚电子商务及GMV情况
• 图6：美国、中国和德国在数字经济实力上形成三足鼎立的领导格局
• 图7：中国数字经济规模占GDP比重预计在2028年将超50%

分析师信息

• 赵良毕：通信&中小盘首席分析师，科技组组长，北京邮电大学通信硕士，8年中国移动通信产业研究经验。
• 王思成：通信行业分析师，波士顿大学硕士，5年证券从业经验。

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