市场分析报告总结
核心内容概述
本报告发布于2018年8月5日，主要分析了当时A股市场的整体表现、市值风格配置、指数择时策略以及新股收益率情况，旨在为投资者提供市场走势判断和投资建议。
主要观点
1. 市场表现
- 本周A股市场整体下跌，两市中位数下跌6.80%。
- 中信一级行业中，石油石化、银行、农林牧渔、电力及公用事业、煤炭涨幅居前，而家电、电子元器件、餐饮旅游、食品饮料和国防军工跌幅居后。
- 市值风格偏向大盘股，大盘100指数跌幅最小，价值风格表现优于成长风格。
2. 指数择时
- 沪深300指数：本周下跌5.85%，市场情绪低迷，缺乏新增资金。布林带显示其处于下沿，但未突破，未来仍有上升空间。
- 中证500指数：本周下跌6.09%，PE和PB均创历史最低，配置价值凸显，建议逢低加仓。
- 创业板指：本周下跌7.08%，成交额大幅缩减，表明市场情绪悲观，但底部信号逐渐显现，建议震荡看涨。
3. 配置建议
- 建议“均衡配置，稳健布局成长”。
- 大盘股在市场进一步下跌时具有更高配置价值，小盘股在牛市中可能有更强反弹潜力。
4. 布林带择时策略
- 当指数价格向上穿越压力线为卖出信号，向下穿越支撑线为买入信号。
- 沪深300、中证500和创业板指均处于震荡看涨状态。
关键信息
市场估值
- 沪深300指数当前为3300点，若跌至2821点（16年初熔断最低点），回调幅度为14.5%。
- 若市场进一步下跌，盈亏比将增大，长期配置价值凸显。
- 中证500、中小盘风格指数和创业板指估值处于历史低位，具备配置潜力。
行业估值
- 商贸零售、传媒、房地产等行业估值处于历史低位，具备投资机会。
新股表现
- 本周核准2家IPO，筹资总额不超过17亿元。
- 新股开板收益率平均为331%，较6月上升78个百分点。
- A类账户打新年化收益率最高为8.56%，B类账户最高为5.51%，C类非受限账户最高为4.18%。
指数表现
| 指数名称 |
本周涨跌幅 |
今年累计收益 |
布林带观点 |
| 沪深300 |
-5.85% |
-14.34% |
震荡看涨 |
| 中证500 |
-6.09% |
-20.02% |
震荡看涨 |
| 创业板指 |
-7.08% |
-24.64% |
震荡看涨 |
风格指数表现
| 指数名称 |
上周涨跌幅 |
本周涨跌幅 |
| 大盘价值 |
1.57% |
-4.14% |
| 大盘成长 |
-0.07% |
-7.39% |
| 中盘价值 |
2.83% |
-4.20% |
| 中盘成长 |
-0.13% |
-6.57% |
| 小盘价值 |
2.33% |
-5.71% |
| 小盘成长 |
0.73% |
-7.32% |
市场展望
- 市场仍处于磨底阶段，未来存在上升空间。
- 布林带指标表明，市场情绪和成交量尚未完全触底，但下跌风险释放后配置价值将提升。
- 创业板等待一个边际松动的信号，以提振市场信心。
分析师信息
- 证券分析师：高建，执业证书编号：S0550511020011
- 研究助理：
- 肖承志，同济大学数学与应用数学学士、同济大学应用数学硕士
- 孙凯歌，南京大学计算机科学与技术学士、中科院大学金融硕士
投资评级说明
| 评级 |
定义 |
| 买入 |
超越市场基准15%以上 |
| 增持 |
超越市场基准5%至15%之间 |
| 中性 |
介于市场基准-5%至5%之间 |
| 减持 |
落后市场基准5%至15%之间 |
| 卖出 |
落后市场基准15%以上 |
| 行业评级 |
定义 |
| 优于大势 |
超越市场平均收益 |
| 同步大势 |
与市场平均收益持平 |
| 落后大势 |
落后于市场平均收益 |
重要声明
- 本报告仅向本公司客户发布，不构成对任何人的投资建议。
- 报告内容基于公开资料，不保证其准确性和完整性。
- 本报告及相关服务属于中风险（R3）等级金融产品及服务。
东北证券联系方式
机构销售联系方式
