20220620-招商期货-集装箱船运市场周报_13页_2mb

招商期货集装箱船运市场周报总结

核心内容

招商期货周报主要分析了集装箱船运市场、干散货市场、油轮市场以及全球港口运营情况，结合中国和美国的贸易与供应链数据，评估了当前市场走势和影响因素。

主要观点

集装箱运价指数

• 整体趋势：集装箱运价指数在2022年6月17日相比6月10日整体呈现下跌趋势，部分航线如中国-美西、欧洲-中国等运价下降显著。
• FBX综合指数：从7260.8降至7097.6，下跌2%。
• 中国-美西航线：运价从9574.0降至8965.0，下跌6%。
• 美西-中国航线：运价从897.0升至913.0，上涨2%。
• 中国-欧洲航线：运价从10719.0降至10575.0，下跌1%。
• 欧洲-中国航线：运价从738.0降至665.0，下跌10%。
• CCFI：上海至美西航线运价上涨0.9%，其他航线则基本持平。
• 6500箱船期租价格：保持稳定，无变化。

干散货运价指数

• BDI：上涨11%，至2578点，显示船舶需求强劲。
• BCI：上涨26%，至2987点。
• BPI：上涨9%，至2862点。
• BSI：微跌1%，至2467点。

油轮运价指数

• BDTI：上涨7%，至1205点。
• BCTI：上涨13%，至1716点。

航速情况

• 集装箱船：航速略有下降，但燃油成本仅占10%左右，未显著影响运价。
• 中型集装箱船：航速从15.7降至15.6，下降1%。
• 好望角干散货船：航速保持稳定，为11.3节。
• VLCC：航速从11.6降至11.5，下降1%。

关键信息

中国贸易情况

• 2022年前5个月，中国货物进出口总值增长8.3%，其中出口增长11.4%，进口增长4.7%。
• 5月进出口总值3.45万亿元，增长9.6%。
• 出口1.98万亿元，增长15.3%；进口1.47万亿元，增长2.8%。
• PMI新出口订单指数：回升至46.2%，显示出口需求有所回暖。

国内出口及供应链

• 5月八大枢纽港口外贸集装箱吞吐量同比增长7.3%，明显高于上月的1.9%。
• 上海港集装箱吞吐量日均环比增长7%，显示恢复性增长。
• 集装箱港船舶平均在港时间、在泊时间分别为1.98天、1.04天。

美国进出口及经济

• 美国企业为应对物流中断，去年大幅补库，导致当前产业链普遍库存高企。
• 美国执政团队正考虑取消对中国部分商品的关税以抗通胀。
• 美国PMI指数显示经济活动有所放缓，零售与制造产销缺口和库存变化反映市场需求疲软。

美国生产及供应链

• 美国工业生产与发电量同比增速显示经济复苏迹象。
• 5月美西港口拥堵有所缓解，美东港口靠泊量快速上升，导致船舶在港时间显著上升。

港口集装箱船等待时间

• 上海港口效率提高，国内其余港口压力缓解，压港集装箱船及等待时间明显下降。
• 美西港口拥堵有所缓解，美东港口等待时间显著上升。

总结

• 集装箱运价指数整体下跌，但部分航线如美西-中国有所上涨。
• 干散货运价指数普遍上涨，显示市场需求强劲。
• 油轮市场运价稳中有升，VLCC市场启动缓慢。
• 中国出口数据良好，显示经济复苏迹象，但美国市场需求疲软。
• 上海港口恢复性增长明显，国内其他港口压力缓解，而美东港口等待时间上升。
• 燃油价格上涨对航速有所影响，但集装箱运价仍保持高位，显示市场韧性。

附注

• 作者信息：刘韩，招商期货研究员，具有期货从业资格和投资咨询资格。
• 免责声明：本报告仅供风险承受能力为C3及以上的投资者参考，招商期货对信息的准确性和完整性不作保证，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。