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上海清算所集中清算业务运行分析：2024年8月总结

1. 总体规模增长

• 2024年8月，集中清算业务总规模达64.7万亿元，同比增长3.6%。
• 中央对手清算规模20.2万亿元（占比31%），同比增长11.7%；其他集中清算规模44.5万亿元（占比69%），同比增长0.3%。

2. 中央对手清算结构

• 产品分布：
  • 人民币利率互换占比最高（15.59%）
  • 外汇类产品占比达77.415%，是主要组成部分
  • 其他产品占比均小于0.1%
• 代清算情况：通过综合清算会员代理清算规模4.3万亿元，代理清算占比10.5%
• 存续规模：截至8月末，中央对手清算产品存续规模52.4万亿元，同比增长20.3%。

3. 主要产品表现

• 人民币利率互换：当月清算3.1万亿元，同比下降1.2%，存续规模32.7万亿元（同比增9.8%）
• 外汇产品：当月清算规模15.62万亿元（占中央对手清算77.4%），存续规模19.63万亿元（同比增42.8%）
• 债券净额清算：当月清算1.28万亿元（同比增144.2%），资金轧差率达73.7%
• 利率互换“北向互换通”：当月清算3120.8亿元，累计达2.1万亿元

4. 其他集中清算业务

• 当月规模44.5万亿元，同比增长0.3%
• 主要为债券全额清算（占比98.59%）和外币回购清算
• 活跃于该部分的机构数量稳定

核心要点

• 央行间及汇市清算优势突出，外汇类产品主导中央对手清算。
• 人民币利率互换存续规模保持较快增长，而当月清算量有所下滑。
• 整体增长以温和为主，除外汇外，利率产品8月呈现波动。