20210927-东吴证券-计算机应用行业_关注孟晚舟归国_中美关系改善预期下的华为产业链投资机会_16页_1mb
报告摘要
华为产业链与中美关系改善下的投资机会总结
核心内容概述
本文主要围绕中美关系改善预期与华为产业链的投资机会展开分析，同时涉及计算机行业的行业走势回顾、信创发展、华为操作系统战略以及行业动态。文章强调在孟晚舟归国和中美关系缓和的背景下，华为及其产业链公司有望迎来新的发展契机，并推荐相关投资标的。
主要观点与关键信息
1. 行业走势回顾
- 上周行情：计算机行业(中信)指数下跌0.76%，沪深300指数下跌0.37%，创业板指数上涨0.23%。
- 涨幅前五：
- 跌幅前五：
- 换手率前五：
2. 孟晚舟归国与中美关系缓和
- 事件回顾：2021年9月25日，孟晚舟与美国司法部达成延后起诉协议（DPA），并被释放，可自由离开加拿大。
- 意义分析：孟晚舟回国象征中美关系有望缓和，美国希望通过与中国合作提振国内经济。
- 行业影响：中美关系改善可能促使美国放宽对华制裁，信创标的和华为产业链将受益。
3. 信创与华为产业链投资机会
- 信创的核心地位：信创是国家意志的体现，即使中美关系缓和，中国仍需实现核心技术自主可控。
- 受益企业：
- 推荐标的：景嘉微、用友网络、东方通
- 建议关注：浪潮国际等信创相关企业
- 华为产业链：华为作为中美贸易摩擦的重灾区，其产业链公司有望受益，建议关注鲲鹏计算产业链相关标的。
4. 华为欧拉操作系统发布与鸿蒙打通
- 欧拉定位：欧拉是面向未来数字基础设施的操作系统，支持服务器、云计算、边缘计算、嵌入式设备。
- 鸿蒙定位：鸿蒙是面向智能终端、物联网终端和工业终端的操作系统。
- 技术协同：欧拉与鸿蒙已实现内核技术共享，未来将打通分布式软总线，实现生态互通。
- 推荐标的：润和软件、诚迈科技、中科创达、蓝盾股份、北信源、易联众、美亚柏科等鸿蒙相关概念股。
5. 行业动态
5.1 人工智能
- 沈阳人工智能计算中心：与华为合作，打造公共算力服务、应用创新孵化、产业聚合发展、科研创新和人才培养平台。
- 鹰瞳科技上市：计划在港交所上市，AI医疗赛道竞争加剧。
- 黑芝麻智能融资：小米领投，估值近129亿元，成为国产自动驾驶芯片第一梯队。
5.2 金融科技
- 花呗接入征信：部分用户已可在征信报告中查询到花呗记录。
- EngageSmart上市：市值55亿美元，专注于客户互动与支付解决方案。
5.3 企业SaaS
- 行翼云融资：完成数千万元A轮融资，专注为中小企业提供云原生SaaS服务。
- EngageSmart上市：提供垂直定制客户互动软件与支付解决方案。
5.4 网络安全
- 中国移动发布6G安全愿景：提出“主动免疫、弹性自治、虚拟共生、泛在协同”等安全愿景。
- 相关企业动态：多家上市公司发布股东变动、担保、业绩预增等公告。
6. 上市公司动态
- 先进数通：为全资子公司提供17.1亿元担保，占净资产的172.61%。
- 麦迪科技：2021年前三季度净利润预增522.27%至691.99%。
- 朗科科技：股东减持1.1610%股份。
- 金桥信息：非公开发行股票限售股即将上市流通。
- 绿盟科技：股东协议转让股份，控制权发生变更。
- 捷成股份：拟向府相未来发行股票，控制权变更。
- 浩丰科技：控股股东拟转让15.0046%股份，控制权变更。
- 思创医惠：第一大股东变更，南海云将实际控制公司13.87%股份。
- 中国软件：子公司获得2000万元政府补助。
- 中国长城：与关联方签署代建协议，涉及1亿元工程款项。
7. 风险提示
- 信息创新与网络安全进展低于预期：可能影响相关企业的市场表现。
- 行业后周期性：经济增长不及预期可能影响下游信息化投入。
- 疫情风险超预期：可能对市场风险偏好产生负面影响。
- 鸿蒙与欧拉产业链建设不及预期：产业链发展可能滞后于预期。
总结
本文围绕中美关系缓和与华为产业链投资机会展开，分析了计算机行业的近期走势，并指出信创和华为操作系统（欧拉、鸿蒙）将是未来重点发展方向。在孟晚舟归国的背景下，中美关系有望改善，推动华为及其产业链公司的发展。同时，文章还列举了多个行业动态与上市公司最新进展，为投资者提供了全面的参考。
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