贵金属数据日报总结
核心内容概览
本报告为国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心白素娜于2026年2月3日发布的贵金属数据日报，涵盖金银价格、价差、持仓数据、库存数据以及利率、汇率、股市等市场影响因素的分析。
一、价格跟踪
1. 内外盘金银15点价格
| 日期 |
伦敦金现(美元/盎司) |
伦敦银现(美元/盎司) |
COMEX黄金(美元/盎司) |
COMEX白银(美元/盎司) |
AU2602(元/克) |
AG2602(元/千克) |
AU(T+D)(元/克) |
AG(T+D)(元/千克) |
| 2026/2/2 |
4506.71 |
73.77 |
4528.90 |
73.75 |
1008.58 |
24425.00 |
1011.00 |
23420.00 |
| 2026/1/30 |
5131.39 |
107.62 |
5159.30 |
107.44 |
1163.36 |
27254.00 |
1158.00 |
27559.00 |
| 涨跌幅 |
-12.2% |
-31.4% |
-12.2% |
-31.4% |
-13.3% |
-10.4% |
-12.7% |
-15.0% |
- 黄金价格整体下跌12.2%，白银价格跌幅达31.4%。
- 中国黄金期货（AU2602）与白银期货（AG2602）分别下跌13.3%和15%。
- 金银T+D合约也出现显著下跌，黄金下跌12.7%，白银下跌15%。
二、价差与比价跟踪
| 日期 |
黄金TD-SHFE活跃价差(元/克) |
白银TD-SHFE活跃价差(元/千克) |
黄金内外盘(TD-伦敦)价差(元/克) |
白银内外盘(TD-伦敦)价差(元/千克) |
SHFE金银主力比价 |
COMEX金银主力比价 |
AU2604-2602(元/克) |
AG2604-2602(元/千克) |
| 2026/2/2 |
2.42 |
-1005 |
1.16 |
4195 |
41.29 |
61.41 |
(0.02) |
-407 |
| 2026/1/30 |
-5.36 |
305 |
8.47 |
280 |
42.69 |
48.02 |
1.94 |
-687 |
| 涨跌幅 |
-145.1% |
-429.5% |
-86.3% |
1396.4% |
-3.3% |
27.9% |
-101.0% |
-40.8% |
- 黄金TD-SHFE活跃价差大幅下跌145.1%，白银TD-SHFE活跃价差下跌429.5%。
- 黄金内外盘价差由正转负，下跌86.3%；白银内外盘价差显著上涨1396.4%。
- SHFE金银比价微跌3.3%，COMEX金银比价上涨27.9%。
- AU2604与AU2602价差下跌101%，AG2604与AG2602价差下跌40.8%。
三、持仓数据
| 日期 |
COMEX黄金非商业多头持仓 |
COMEX黄金非商业空头持仓 |
COMEX黄金非商业净多头头寸 |
COMEX白银非商业多头持仓 |
COMEX白银非商业空头持仓 |
COMEX白银非商业净多头头寸 |
| 2026/1/30 |
252100 |
46704 |
205396 |
43475 |
19772 |
23703 |
| 2026/1/29 |
295772 |
51002 |
244770 |
42965 |
17751 |
25214 |
| 涨跌幅 |
-14.77% |
-8.43% |
-16.09% |
1.19% |
11.39% |
-5.99% |
- COMEX黄金非商业多头持仓减少14.77%，空头持仓减少8.43%，净多头头寸减少16.09%。
- COMEX白银非商业多头持仓微涨1.19%，空头持仓上涨11.39%，净多头头寸减少5.99%。
四、库存数据
| 日期 |
SHFE黄金库存(千克) |
SHFE白银库存(千克) |
COMEX黄金库存(金衡盎司) |
COMEX白银库存(金衡盎司) |
| 2026/2/2 |
103029.00 |
462623.00 |
35748596 |
405886807 |
| 2026/1/30 |
103029 |
455068 |
35877200 |
408253340 |
| 涨跌幅 |
0.00% |
1.66% |
-0.36% |
-0.58% |
- SHFE黄金库存保持稳定，白银库存小幅上涨1.66%。
- COMEX黄金库存小幅下跌0.36%，白银库存下跌0.58%。
五、市场影响因素分析
1. 行情回顾
- 2月2日，沪金期货主力合约收跌15.73%，沪银期货合约全线封跌停。
- 沪银2604合约下跌17%，一度跌至20600元/千克。
2. 影响因素
- 流动性问题：市场出现踩踏式下跌，加剧了价格波动。
- 地缘政治：伊朗开启核谈判缓和美伊局势，对贵金属市场造成扰动。
- 经济数据：美国1月ISM制造业指数强劲，提振美债收益率，对贵金属构成压力。
- 监管措施：CME、上金所、上期所等交易所提保、扩板，抑制投机行为。
3. 操作策略
- 短期：市场或继续释放风险，但杠杆已显著去化，进一步下跌空间有限。
- 中长期：贵金属价格崩盘不意味着牛市结束，美联储降息、地缘不确定性、去美元化趋势等仍支撑配置需求。
- 建议：关注本次暴跌企稳后的中长期配置机会。
六、免责声明
- 本报告信息来源于公开资料，力求准确但不保证其完整性。
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