贵金属数据日报总结
核心内容概述
本报告为国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心白素娜于2026年2月5日发布的贵金属数据日报，内容涵盖金银价格跟踪、价差/比价分析、持仓数据、库存数据以及利率、汇率和股市相关指标，旨在为投资者提供市场动态与操作建议。
一、价格跟踪
1. 内外盘金银价格（15点）
| 日期 |
伦敦金现（美元/盎司） |
伦敦银现（美元/盎司） |
COMEX黄金（美元/盎司） |
COMEX白银（美元/盎司） |
AU2602（元/克） |
AG2602（元/千克） |
AU(T+D)（元/克） |
AG(T+D)（元/千克） |
| 2026/2/4 |
5078.27 |
89.65 |
5099.10 |
89.45 |
1145.04 |
22937.00 |
1137.83 |
23200.00 |
| 2026/2/3 |
4875.37 |
84.63 |
4896.60 |
84.51 |
1096.84 |
20821.00 |
1090.00 |
21130.00 |
| 涨跌幅 |
4.2% |
5.9% |
4.1% |
5.9% |
4.4% |
10.2% |
4.4% |
9.8% |
- 2月4日，沪金期货主力合约上涨7.29%，收于1141.7元/克；沪银期货主力2604合约上涨11.22%，收于23511元/千克。
- 伦敦金现与COMEX黄金涨幅均在4.1%左右，伦敦银现与COMEX白银涨幅接近5.9%。
- 国内黄金与白银期货价格均上涨，且涨幅高于外盘。
二、价差与比价分析
1. 价差/比价跟踪
| 日期 |
黄金TD-SHFE活跃价差（元/克） |
白银TD-SHFE活跃价差（元/千克） |
黄金内外盘（TD-伦敦）价差（元/克） |
白银内外盘（TD-伦敦）价差（元/千克） |
SHFE金银主力比价 |
COMEX金银主力比价 |
AU2604-AU2602（元/克） |
AG2604-AG2602（元/千克） |
| 2026/2/4 |
-7.21 |
263 |
2.56 |
489 |
49.92 |
57.01 |
3.34 |
-574 |
| 2026/2/3 |
-6.84 |
309 |
-1.08 |
-242 |
52.68 |
57.94 |
3.06 |
-625 |
| 涨跌幅 |
5.4% |
-14.9% |
-337.0% |
-302.5% |
-5.2% |
-1.6% |
9.2% |
-8.2% |
- 国内黄金与伦敦黄金价差扩大，显示国内黄金价格相对伦敦市场更具吸引力。
- 国内白银与伦敦白银价差走扩，表明国内白银市场表现优于外盘。
- SHFE金银比价下降，而COMEX金银比价略有下降，反映金银价格相对关系发生变化。
三、持仓数据
1. COMEX非商业持仓
| 日期 |
COMEX黄金非商业多头持仓（张） |
COMEX黄金非商业空头持仓（张） |
COMEX黄金非商业净多头（张） |
COMEX白银非商业多头持仓（张） |
COMEX白银非商业空头持仓（张） |
COMEX白银非商业净多头（张） |
| 2026/2/3 |
252100 |
46704 |
205396 |
19772 |
23703 |
19772 |
| 2026/2/2 |
295772 |
51002 |
244770 |
17751 |
25214 |
17751 |
| 涨跌幅 |
-14.77% |
-8.43% |
-16.09% |
11.39% |
-5.99% |
11.39% |
- COMEX黄金非商业净多头持仓减少，空头持仓上升，显示市场多空情绪有所转变。
- COMEX白银非商业净多头持仓增加，空头持仓减少，表明市场对白银的看涨情绪增强。
四、库存数据
1. SHFE与COMEX库存情况
| 日期 |
SHFE黄金库存（千克） |
SHFE白银库存（千克） |
COMEX黄金库存（金衡盎司） |
COMEX白银库存（金衡盎司） |
| 2026/2/4 |
103032.00 |
423241.00 |
35755533 |
403857528 |
| 2026/2/3 |
103032 |
449653 |
35625354 |
405697594 |
| 涨跌幅 |
0.00% |
-5.87% |
0.37% |
-0.45% |
- SHFE黄金库存保持不变，白银库存减少，显示市场对白银的消耗加快。
- COMEX黄金库存微增，白银库存略有下降，反映市场供需关系有所变化。
五、利率与汇率数据
| 日期 |
美元/人民币中间价 |
美元指数 |
美债2年期收益率 |
美债10年期收益率 |
VIX |
标普500 |
NYMEX原油 |
| 2026/2/4 |
6.95 |
97.39 |
3.57% |
4.28% |
18.00 |
6917.81 |
63.90 |
| 2026/2/3 |
6.96 |
97.61 |
3.57% |
4.29% |
16.34 |
6976.44 |
62.33 |
| 涨跌幅 |
-0.11% |
-0.23% |
0.00% |
-0.23% |
10.16% |
-0.84% |
2.52% |
- 美元/人民币中间价略有下降，美元指数小幅回落，反映人民币升值压力有所缓解。
- 美债收益率微调，VIX指数上升，显示市场波动性增加，投资者情绪偏谨慎。
- 标普500指数小幅下跌，NYMEX原油价格上涨，显示股市承压，但能源市场表现较好。
六、市场分析与操作建议
1. 影响因素分析
- 市场情绪修复：贵金属市场情绪有所回暖，推动价格走强。
- 地缘政治风险：美伊局势不确定性增加，引发避险情绪，支撑贵金属价格。
- 就业数据不佳：美国11月ADP就业数据低于预期，对贵金属形成一定支撑。
- 白银现货短缺：国内白银现货升水走高，库存下降，显示实物供应紧张，支撑银价上涨。
2. 后市展望
- 短期走势：贵金属价格预计将继续偏强运行，建议关注美国1月非农数据及伊朗局势发展。
- 中长期逻辑：贵金属牛市基础依然稳固，受益于美联储降息预期、全球地缘政治风险以及去美元化趋势，配置需求有望持续，价格仍有上行空间。
七、免责声明
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