贵金属数据日报总结
核心内容概述
本报告由国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心分析师白素娜撰写，旨在提供贵金属市场最新数据及分析，为投资者提供参考。报告涵盖了1月6日和1月5日的内外盘金银价格、价差、持仓与库存数据，以及相关的利率、汇率和股市信息，结合市场动态提出投资策略与中长期观点。
一、价格跟踪
1. 内外盘金银价格（15点）
| 项目 |
2026/1/6 |
2026/1/5 |
涨跌幅 |
| 伦敦金现(美元/盎司) |
4466.61 |
4420.31 |
+1.0% |
| 伦敦银现(美元/盎司) |
78.96 |
75.44 |
+4.7% |
| COMEX黄金(美元/盎司) |
4476.70 |
4429.90 |
+1.1% |
| COMEX白银(美元/盎司) |
78.76 |
75.25 |
+4.7% |
| AU2602(元/克) |
1004.98 |
995.00 |
+1.0% |
| AG2602(元/千克) |
19457.00 |
18260.00 |
+6.6% |
| AU(T+D)(元/克) |
1002.30 |
992.10 |
+1.0% |
| AG(T+D)(元/千克) |
19468.00 |
18296.00 |
+6.4% |
2. 价差/比价跟踪（15点）
| 项目 |
2026/1/6 |
2026/1/5 |
涨跌幅 |
| 黄金TD-SHFE活跃价差(元/克) |
-2.68 |
-2.9 |
-7.6% |
| 白银TD-SHFE活跃价差(元/千克) |
11 |
36 |
-69.4% |
| 黄金内外盘(TD-伦敦)价差(元/克) |
-5.42 |
-5.98 |
-9.5% |
| 白银内外盘(TD-伦敦)价差(元/千克) |
-585 |
-843 |
-30.6% |
| SHFE金银主力比价 |
51.65 |
54.49 |
-5.2% |
| COMEX金银主力比价 |
56.84 |
58.87 |
-3.4% |
| AU2604-2602(元/克) |
2.42 |
2.30 |
+5.2% |
| AG2604-2602(元/千克) |
-5 |
-13 |
-61.5% |
二、持仓数据（周度）
| 项目 |
2026/1/5 |
2026/1/2 |
涨跌幅 |
| 黄金ETF-SPDR(吨) |
1065.13 |
1065.13 |
0.00% |
| 白银ETF-SLV(吨) |
16353.59541 |
16444.13962 |
-0.55% |
| COMEX黄金非商业多头持仓数量(张) |
275592 |
290161 |
-5.02% |
| COMEX黄金非商业空头持仓数量(张) |
44419 |
49461 |
-10.19% |
| COMEX黄金非商业净多头头寸持仓数量(张) |
231173 |
240700 |
-3.96% |
| COMEX白银非商业多头持仓数量(张) |
50506 |
30063 |
-8.57% |
| COMEX白银非商业空头持仓数量(张) |
19359 |
35884 |
-16.22% |
三、库存数据
| 项目 |
2026/1/6 |
2026/1/5 |
涨跌幅 |
| SHFE黄金库存(千克) |
97704.00 |
97704 |
0.00% |
| SHFE白银库存(千克) |
581436.00 |
669547 |
-13.16% |
| COMEX黄金库存(金衡盎司) |
36403452 |
36402970 |
0.00% |
| COMEX白银库存(金衡盎司) |
449521788 |
449773368 |
-0.06% |
四、利率/汇率/股市数据
| 项目 |
2026/1/6 |
2026/1/5 |
涨跌幅 |
| 美元/人民币中间价 |
7.02 |
7.02 |
-0.08% |
| 美元指数 |
98.33 |
98.46 |
-0.13% |
| 美债2年期收益率 |
3.46 |
3.47 |
-0.29% |
| 美债10年期收益率 |
4.17 |
4.19 |
-0.48% |
| VIX |
14.90 |
14.51 |
+2.69% |
| 标普500 |
6902.05 |
6858.47 |
+0.64% |
| NYMEX原油 |
58.35 |
57.33 |
+1.78% |
五、行情分析与操作策略
1. 行情回顾
- 沪金期货主力合约收涨1.27%至1004.98元/克。
- 沪银期货主力合约收涨7.06%至19452元/千克。
2. 影响因素分析
- 地缘政治风险：美委局势升级、特朗普激进表态、伊朗和俄乌局势不确定性升温，引发避险情绪，推动贵金属价格上涨。
- 白银供需紧张：伦敦白银租赁利率维持高位，现货升水扩大，显示白银市场供应偏紧。
- 国内库存去库：上期所白银库存大幅减少，进一步支撑银价。
- 内外盘价差：沪银较伦敦银溢价扩大，反映国内市场对白银的更强需求。
3. 短期展望与操作建议
- 短期贵金属价格预计维持偏强运行。
- 建议投资者控制仓位，警惕市场波动带来的博弈风险。
- 后续需关注美国12月非农、ADP、PMI等数据，以及美联储新任主席人选和月底美国关键矿产关税政策。
4. 中长期观点
- 美联储宽松周期：预计美联储仍维持宽松政策，有利于金价上行。
- 地缘政治不确定性：大国博弈加剧、逆全球化趋势，或将长期影响贵金属市场。
- 美元信用风险：美国巨额债务和美联储独立性削弱，或进一步削弱美元信用，推动金价中长期重心上移。
- 配置需求持续：全球央行、机构及居民对贵金属的配置需求有望延续，建议长线投资者逢低做多。
六、免责声明
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