20160725-华泰证券-通信行业周报：二线蓝筹表现突出，关注车联量子国改_12页_1mb

通信行业周报总结（2016年07月25日）

核心内容

行业表现

• 上周通信行业周涨幅为 1.34%，同期沪深300指数下跌 1.56%，中小板指下跌 1.27%，创业板指下跌 0.61%。
• 板块权重较大的股票中，中国联通下跌 1.18%，中兴通讯下跌 1.41%，信威集团下跌 0.69%。
• 通信板块共81只股票，其中42只上涨，33只下跌。

行业评级

• 通信行业评级为 增持（维持）。

重点推荐股票

• 新海宜：涨幅居前，关注新能源汽车及电池。
• 中天科技：关注南海监听网及量子通信。
• 亨通光电：推荐买入，关注南海通信保证。
• 烽火通信：关注信息安全。
• 通鼎互联：关注运营商网络安全及SDN。
• 永鼎股份：关注大数据。
• 长线布局建议：华星创业、光迅科技、光环新网。
• 关注标的：广东榕泰、新易盛。

其他主题方向

• 车联网：建议关注 高鸿股份、大唐电信。
• 量子通信：建议关注 神州信息、浙江东方、新海宜。
• 国企改革：建议关注 烽火通信、大唐电信、南京熊猫、中国联通。

关键信息

公司要闻

1. 星美联合：半年报业绩-16万元，YoY -90.69%，生产经营仍停顿，向文化行业转型。
2. 烽火通信：半年报业绩3.9亿元，YoY 16.39%，加强突破国内空白市场，持续发力大型跨国运营商，加快推进ICT转型。
3. 上海普天：半年报业绩161万元，YoY -33.79%，产业发展良好，强化财务、风险管理。
4. 振芯科技：半年报业绩4465万元，YoY 8.47%，公司“N+e+X”战略有效推进，北斗终端、高性能集成电路及视频图像业务销售保持平稳增长。

增资减持

• 掌趣科技：实际控制人减持5050万股，占总股本1.82%。
• 杰赛科技：股东科金控股减持94万股，占股本0.18%，现持有4.99%。
• 硕贝德：三名股东共减持1700万股，占总股本4.16%。
• 中孚实业：控股股东增持471万股，占总股本0.82%，均价17.17元/股。
• 日海通讯：前控股股东完成股权转让，控股股东变为润达泰，实际控制人变为薛健。

并购重组

• 吴通控股：终止购买腾码网络。
• 通宇通讯：拟设立全资子公司通宇研究院。
• 神州信息：拟以11.5亿元购买华苏科技96.03%股权，并募集不超过5.76亿元配套资金。
• 浙大网新：以零价格受让网新系统100%股权，并增资1.05亿元，注册资本增至1.07亿元。
• 朗玛信息：向参股子公司医药电商增资9800万元，医药电商注册资本增至3亿元，收购康心药业70.4%股权。

行业要闻

监管

• 首批移动信息化可信选型认证结果发布，15家企业20余款产品和服务通过认证。

设备商

• 爱立信：2016Q2销售额与净利润同比下降，但目标领域持续增长。
• 华为：中标“智慧花都”云平台项目，提供ICT基础设施。
• 沃达丰：与华为合作实现5G试验数据传输速率23Gbit/s。

运营商

• 中国移动：6月移动净增用户数163.2万户，总数达8.37亿户，固网宽带用户净增318.9万。
• 中国联通：6月移动出账用户净增58.6万户，总数达2.607亿户。
• 中国电信：6月移动用户净增143万，总数达2.0694亿户。
• SK电讯：计划在2017年底进行大规模预商用5G部署。
• AT&T：第二季度利润达34亿美元，移动数据流量增长15万个百分点。
• Verizon：计划收购雅虎互联网业务，推进数字广告业务，但仍将落后于谷歌和Facebook。

光通信

• 全球WDM设备市场：预计2016—2020年达630亿美元，年均复合增长率超过40%。
• 谷歌与亚洲电信集团：合作投资建设跨太平洋高速互联网光缆系统，命名为“Faster”，预计2016年投入运营。
• Verizon部署PON2：计划于2017年上半年实现部署。
• Orange：实现250Gbps光传输速度，创下世界纪录。

IDC&云计算

• 微软：第四财季非GAAP收入226亿美元，云平台Azure营收翻番。
• 华为与资阳：合作打造西南云计算产业发展基地。
• 亚信安全与新华三：战略合作，打造更安全的云数据中心。

风险提示

• 运营商资本投入削减。
• 产业政策重大变更。

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评级说明

• 行业评级：增持表示行业股票指数超越基准，中性表示与基准持平，减持表示明显弱于基准。
• 公司评级：买入表示股价超越基准20%以上，增持表示超越5%-20%，中性表示波动在-5%~5%之间，减持表示弱于5%-20%，卖出表示弱于20%以上。