20181105-首创证券-IT行业周报_政治局学习确立人工智能战略地位_技术及产业有望加速发展_23页_2mb

首创证券IT行业周报总结

核心内容

1.1 政治局学习确立人工智能战略地位，技术及产业有望加速发展

• 10月31日，中共中央政治局召开会议，强调人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量。
• 加快发展新一代人工智能是国家战略问题，应加强基础理论研究、关键技术突破、科技应用开发及人才队伍建设。
• 建议关注人工智能行业的中长期发展及短期事件性驱动。

1.2 中美贸易摩擦对科技板块的影响

• 美国商务部对福建晋华实施禁售令，美国司法部起诉晋华等合谋窃取美光科技商业机密。
• 提示中美贸易摩擦对科技股的影响，建议关注重视关键技术自主研发、降低对外依赖、建立自主知识产权的公司。
• 建议关注：中科曙光、大族激光。

市场表现

3.1 上周板块表现

• 上周沪深300指数上涨2.85%，IT板块表现强于大盘。
• 电子（申万）指数上涨7.26%，计算机（中信）指数上涨7.12%，通信（申万）指数上涨4.30%，互联网传媒（申万）指数上涨7.76%。
• 24个三级子版块全部上涨，涨跌幅前五分别为：电子系统组装、其他互联网服务、LED、其他电子、基础软件及套装软件。
• 29个概念板块全部上涨，涨跌幅前五分别为：机器人、安防监控、人工智能、教育IT、政务IT。
• 板块个股涨幅前十名中，电子行业占4席，计算机行业占5席，通信行业占1席。
• 涨跌幅前十名中，部分公司属于行业应用软件板块。

估值表现

• 电子指数（申万）PE约为25倍，处于历史较低水平。
• 计算机指数（中信）PE约为47倍，处于历史较低水平。
• 通信指数（申万）PE约为34倍，处于历史较低水平。
• 互联网指数（申万）PE约为26倍，处于历史较低水平。

行业数据

4.1 全球半导体市场趋势

• 2018年9月全球半导体销售额达409亿美元，同比增长13.8%。
• 全球半导体市场预计2018年增长15.7%，亚太地区增速最高（16.3%）。
• 存储器增速达30.5%，集成电路增速为16.9%。
• 2018年全球智能手机出货量同比下滑3%，但华为、OPPO、vivo等品牌表现较好。

4.2 5G及AI发展动态

• 我国可能在年底发放5G牌照，5G技术标准预计2018年9月完成。
• 苹果计划在2020年发布首款支持5G的iPhone，将采用英特尔的8161基带芯片。
• 联发科第三季度营收同比增长5.3%，未来将主打AI和5G领域。

行业要闻

• 5G牌照发放：我国可能在年底发放5G牌照，5G技术标准预计2018年9月完成。
• 苹果5G计划：苹果将不再公布销量，计划在2020年推出首款支持5G的iPhone。
• Waymo获得完全无人驾驶许可证：Waymo成为首家获得加州完全无人驾驶许可证的公司。
• 福建晋华声明：晋华否认窃取技术，并称美光科技视其为威胁。
• 半导体产业发展：多家半导体公司发布三季报，部分公司营收和净利润增长显著，如北方华创、风华高科等。

A股上市公司要闻

• 中兴通讯：向控股股东借款10亿元用于加强产品研发。
• 兆易创新：17亿元并购上海思立微，提升其在智能终端传感器SoC芯片领域的能力。
• 半导体厂商三季报快览：
  • 士兰微、华微电子、捷捷微电、紫光国微等公司营收和净利润增长显著。
  • 部分公司如汇顶科技、景嘉微等净利润出现下滑。

投资建议

• 建议关注人工智能行业，特别是具有自主知识产权和核心技术的公司。
• 建议关注5G及AI相关的投资机会，如联发科、兆易创新等。
• 建议关注行业应用软件板块，如中科信息、拓尔思等。

风险提示

• 贸易战升级风险：中美贸易摩擦可能对科技股造成影响。
• 产业发展不及预期风险：技术发展可能不及预期，影响相关企业的表现。
• 行业竞争风险：行业竞争加剧可能影响企业盈利。
• 预留合适的安全边际：建议投资者合理评估风险，预留安全边际。

评级说明

• 投资建议的比较标准以报告发布后6个月内的市场表现为基准。
• 股票投资评级分为买入、增持、中性、减持，以相对沪深300指数的涨幅为依据。
• 行业投资评级分为看好、中性、看淡，以行业表现与整体市场比较为依据。