20251211-中国银河-2025年中央经济工作会议关于科技解读_人工智能+_战略地位再强化_2页_2mb

行业点评报告：计算机行业

核心观点

中央经济工作会议将“深化拓展‘人工智能+’”与“扩大内需”和“新一轮重点产业链高质量发展”并列，强调人工智能作为引领性、颠覆性技术的战略地位及其在发展新质生产力中的核心驱动力，推动科技创新与产业创新深度融合。

关键发现

1. 战略地位再强化

• **人工智能+**连续两年被中央经济工作会议重点强调，确认其为科技与产业融合的主攻方向。
• 政策导向：从2024年的“以科技创新引领新质生产力发展”，转向注重科技创新向产业新动能与产业链竞争力转化，未来政策将关注产业增加值、市场份额及龙头企业培育。

2. 区域创新中心明确

• 国家集中资源建设北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区三大国际科技创新中心，强化其作为创新要素集聚与辐射带动核心引擎的功能。

3. 企业主体地位提升

• 相比2024年的“加强国家战略科技力量建设”，2025年会议突出企业作为技术创新决策、研发投入、成果转化核心主体的地位，预计将有更多财税、金融政策向科技创新龙头企业倾斜。

4. AI+深度融合方向

• 服务业扩能提质和高端制造业高质量发展成为关键融合领域，预计将加快AI与服务业效率提升、先进制造的竞争力重塑。
• 预计2027年中国企业级AI Agent市场规模达655亿元，五年CAGR为120%。

投资建议

围绕“深化拓展与深度融合”两大关键词，重点关注以下赛道的龙头公司：

• 国产算力
• 端侧AI
• 企业级AI Agent（含垂直行业与多模态工具）

重点推荐公司

• 中科创达、同花顺、虹软科技、地平线机器人-W、晶泰控股、美图、粉笔
• 金山办公、国能日新、恒生电子、合合信息、福昕软件、能科科技
• 鼎捷数智、金蝶国际、万兴科技、海光信息、达梦数据

风险提示

• 技术迭代不及预期
• 科技巨头竞争加剧
• 法律监管与供应链风险
• 下游需求不及预期