20240311-国金证券-医药周报_板块表现偏弱_建议把握医药布局黄金窗口_10页_1mb

总结

医药板块表现

本周医药板块略回调，行业整体稳定，估值性价比突出，建议把握黄金布局窗口。

两会期间热点与政策方向

2024年政府将深化医药卫生领域改革，重点加强创新药发展、扩大基层用药种类、促进中医药传承创新，民生保障政策提供长期支持。

投资建议

2024年上半年重点布局三条主线：

1. 性价比优质中药（如太极集团、华润三九、康恩贝等）
2. 创新药出海（如科伦博泰、信达生物、恒瑞医药等）
3. 低估值高性价比药品器械（如特宝生物、安图生物、迈瑞医疗等）

具体领域分析

• 创新药：关注海外热门赛道国内映射机会，继续看好代谢、自免、肿瘤领域。
• 医疗器械：两会支持高端器械发展，利好国产龙头；高股息企业估值修复机会。
• 中药：政策持续支持，关注创新布局企业。
• CXO与供应链：龙头公司回购提升信心；设备更新政策带动医药上游科学仪器国产替代。

警示与建议

当前需关注：

• 汇兑风险
• 海内外政策变动
• 行业投融资波动
• 并购整合风险
• 行业集采超预期风险

建议投资者把握当前窗口期，配置医药板块，重点围绕上述三条主线选择标的，注意风险防范。

建议时效：2024年上半年至第三季度。